中概股:哔哩哔哩一季度收入增长57%

华尔街扛把子   2019-04-13 18:50 1177 10

瑞银分析师认为这个在线社区具有独特的优势,可以利用视频内容和游戏来对年轻用户产生吸引力。

  哔哩哔哩作为中国年轻动漫迷的中心,最近股价表现不错。瑞银分析师AngelaXu周三给哔哩哔哩买入评级(代码:BILI)。她认为这个在线社区具有独特的优势,可以利用视频内容和游戏来对年轻用户产生吸引力。


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  Angela认为Bilibili仍处于货币化过程的早期阶段。收入在三年内增长了两倍。她股票的价格目标23美元,比现在的价格高出30%。

  

  哔哩哔哩正以很快的速度成长。最新一季度收入增长57%,达到1.68亿美元。在这个过程中,损失增大,分析师们预计公司不会很快盈利。哔哩哔哩的社区继续发展;它在2018年的最后一个季度每月平均用户数为9280万,比去年增长29%。收入增长速度大约快了1倍,证明了哔哩哔哩的用户粘性以及提高其流量货币化的技能偶在提高。

  

  收入增长实际上从第三季度的48%增长加速,其用户基数增长也从前一时期的26%上升。哔哩哔哩预计今年第一季度的收入增长减速至45%,不过哔哩哔哩一贯的做法是较保守的预计下季度收入。

  

  一年多前哔哩哔哩以11.50美元上市以来,一开始疯长。由于投资者对中概股的普遍担忧以及监管机构严厉控制电子游戏,股价在6月份达到峰值至22.70美元,然后暴跌至个位数。从那以后,哔哩哔哩一直在慢慢的反弹中。

  

  尽管公司在本月早些时候完成了可转换债券和二级股票发行,该股今年早些时候已经冷下来。跌破了Bilibili后续发行的18美元价格。所以瑞银23美元的价格目标将成为股票的评估中的最高值。

  

  即使对于中国的投资者来说,哔哩哔哩也不是没人都知道的名字。移动游戏是其最大的收入来源,但它在广告,现场直播和增值服务方面的增长速度更快。它的年轻观众比例很高,在去年IPO时,其82%的用户年龄在18岁以下。哔哩哔哩也在试图说服其用户更多地支付高级会员费用。瑞银看涨的主要理由是,这些年轻的用户开始工作赚钱以后,还会继续留在平台,并且有能力花费更多的钱在这个网站。