格雷厄姆投资策略量化应用

网络   2019-04-13 17:27 1468 30

 价值投资之父本杰明.格雷厄姆(Benjamin Graham)无疑是证券界最著名的金融思想家之一,他的投资方法注重股票的内在价值,以此定位股票的合理价格。

  价值投资之父本杰明.格雷厄姆(Benjamin Graham)无疑是证券界最著名的金融思想家之一,他的投资方法注重股票的内在价值,以此定位股票的合理价格、当今世界上最成功的投资人士--沃伦.巴菲特坚持认为,任何投资者起步时都应从拜读格雷厄姆--价值投资理论之父的着作开始、

  格雷厄姆方法之核心为内在价值的概念,该价值是由公司的资产、利润、股利和财务的稳健所确定的.他觉得注重此价值将防止投资者在股市深度的悲观或乐观期间被市场经常的错误判断所误导.我们可以将此法简单归结如下:

  1、低市盈率:

  市盈率低于同行业上市公司股票的10%.

  2、财务状况:

  流动比率≥150%

  长期负债/流动资产≤110%

  3、盈利的稳定性:

  连续3年盈利

  4、分派股利记录

  当前支付现金红利

  5、利润的增长

  最近一年的每股收益大于3年前的每股收益

  6、市净率

  市净率(股价/每股净资产)≤3.5

  明确了本杰明.格雷厄姆价值投资策略的核心内容,便可以通过分析家机构版公式平台简单量化如下:

  SETPROFFIN(00001);{仅调用历年年报数据}

  A1:=DYNAINFO(39)<=40;{默认行业市盈率均值为50}

  A2:=PROFFIN(3063,0)>=1.5 AND PROFFIN(3012,0)/PROFFIN(3004 ,0)<=1.1;{财务状况设定}

  A3:=PROFFIN(3043,0)>0 AND PROFFIN(3043,1)>0 AND PROFFIN(3043,2)>0; {连续三年盈利}

  A4:=PROFFIN(3043,0)>PROFFIN(3043,2);{利润增长}

  A5:=PROFFIN(2009 ,0)>0;{当前支付现金红利}

  A6:=C/PROFFIN(3045,0)<=3.5;{市净率小于等于3.5}

  A1 AND A2 AND A3 AND A4 AND A5 AND A6;

  运行上述公式,则可选出附合本杰明.格雷厄姆价值投资之法的股票.