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三大期指集体暴涨 钢铁强势反弹

新浪财经   2018-10-22 14:44 6915 0

10月22日,三大期指集体暴涨,钢铁强势反弹。期货

  10月22日,三大期指集体暴涨,钢铁强势反弹。今日期市多品种飘红,周末股市迎来多政策利好,今日开盘期指强势上涨,IC盘中一度涨幅超6%。钢铁板块反弹明显,螺纹、铁矿(524, 8.00, 1.55%)领涨,锰硅(8804, 86.00, 0.99%)、硅铁(6872, 36.00, 0.53%)临近午间收盘拉升明显。前期涨幅较大的豆粕(3378, -58.00, -1.69%)、菜粕,大豆(3719, -29.00, -0.77%)等品种跌幅居前。目前鸡蛋(4235, -11.00, -0.26%)仍然保持高位,没有明显下跌。



期货涨幅排名


  期货涨幅排名:IC涨6.16%,IF涨4.67%,IH涨3.93%,沪镍(104010, 1750.00, 1.71%)涨2.14%,燃油涨2.11%,螺纹涨2.00%,铁矿涨1.84%,锰硅涨1.74%。


  期货跌幅排名:菜粕跌1.83%,豆二跌1.74%,豆粕跌1.66%,郑醇(3332, -42.00, -1.24%)跌1.19%,豆一跌0.83%,郑煤(644, -6.80, -1.05%)跌0.68%,PP跌0.64%。



期货跌幅排名


  贸易商补库支撑焦煤(1364, -10.00, -0.73%)


  近期山西对煤矿开展超产检查,此外,山东部分煤矿受此前大雨影响尚未完全恢复,导致目前炼焦煤矿开工率水平远低于去年同期水平,供应偏紧,焦煤市场逐步好转,10月初主流焦煤企业相继上调价格,涨幅在30—100元/吨,其中,山西焦煤集团上调长协焦煤价格30—50元/吨。


  截至2018年10月18日,焦化厂开工率为79.11%,比去年同期上升6.42%,说明今年限产力度降低,目前焦化厂开工率整体较高,焦化厂有补库的需求,而供给端山西地区一些洗煤厂受环保影响,还在恢复中,供给处于偏紧的状态。


  截至16日,全国100家独立焦企样本炼焦煤总库存821.18万吨,增加14.45万吨,平均可用天数16.05天,增0.13天。全国230家独立焦企样本炼焦煤总库存1461.31万吨,增47.45万吨,平均可用天数16.10天,增0.42天。全国110家钢厂样本:炼焦煤库存812.22万吨,增45.04万吨,平均可用天数16.18天,增0.90天。


  焦煤主要港口库存为226.1万吨,较上周减少15.99万吨。其中京唐173.1万吨,减少12.39万吨,日照港18增10.4,连云港35,减14万吨。相比钢焦企业库存,港口库存大幅降低,贸易商有补库的需求,对价格形成支撑。


  焦化企业采暖季生产虽然会受到限产影响,但焦煤在冬季还会受到运力不足、天气不可控因素、矿山提前放假、安检物流成本增加等因素的影响,继而影响供给端。同时,国内外产能没有新增的量,低硫煤价格坚挺,对入炉煤成本提供较强支撑。


  焦炭(2367, -20.00, -0.84%)阶段性顶部已现 预计现货价格下跌并向期货靠拢


  通过近两年期现走势对比,焦炭期货价格一般领先于现货见顶和见底,故焦炭期货的上涨和下跌周期一般分为预期(期现背离、期货领先)和现实(现货跟随,期现同步)两个阶段。以7—8月的上涨行情为例,焦炭主力1901合约在8月17日见顶,此后现货价格经历了3轮上调,9月11日才见顶。目前,焦炭期货价格自高点累计下跌159元/吨,基差为221元/吨,预计后期基差会以现货下跌并向期货靠拢的方式完成。


  综合以上分析,焦炭期货价格在供应回升、下游库存高企以及钢厂利润回归的影响下,仍有进一步下跌的空间。但是,冬季的环保限产会对其形成一定支撑,未来两个月需要重点关注主要产区限产政策的动态变化。操作上,建议在2550—2650元/吨的区域内逢高沽空,下方2100—2200元/吨的区域内可考虑逢低做多。


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