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大数据掘金年报,二季度投资重点抢先看!

东方财富网   2019-04-16 09:40 1437 13

时间进入4月,A股二季度继续保持发力。不过,随着年报披露逐渐进入尾声,市场难免会出现一些新的投资机会。

时间进入4月,A股二季度继续保持发力。不过,随着年报披露逐渐进入尾声,市场难免会出现一些新的投资机会。那么,二季度投资重点究竟在哪呢?是以价值为核心的沪深300指数棋高一着还是成长先锋——中证500指数的表现更胜一筹呢?让我们用数据说话。

一、历史数据分析权重指数沪深300和成长股指数中证500指数二季度表现

按照年报披露最后时间每年的4月30日为界线,我们来看一看二季度沪深300指数还是中证500指数上涨机会大。

1. 年报披露完成(4月30日)前一个月(4月份),权重指数和成长股指数相对反映。

我们选取了2009年至2018年这10年的数据。图中可以看出在四月份中证500指数只出现过3次上涨,而沪深300指数出现了4次上涨。仅一次沪深300跑赢了中证500指数。

这个数据是不是说在四月份指数上涨概率较小呢?是的,仅仅从事件发生概率上看是这样。但是我们都知道过去的十年我们股市都是涨少跌多,基本都是慢慢跌快速涨的模式。从上涨规律上看,基本符合下跌两次上涨一次,而2018年例外,在过去每年4月份都下跌的前提下2018年没有出现上涨。而图中的上涨幅度上看,每次都是下跌幅度较小,而上涨空间极大,这样符合A股行情特征。


数据由WIND提供


1. 年报披露完成(4月30日)后第一个月(5月份),权重指数和成长股指数相对反映。

图中可以看出中证500指数在过去十年的5月份出现了5次上涨,而沪深300指数在过去十年中每年5月份出现了7次上涨。这个数据表示了在年报披露后指数上涨概率比年报披露前上涨概率较大。我们再仔细看图表可以看出在过去十年中只要5月份是中证500指数上涨,涨幅都是大于沪深300指数的。这表明了在年报披露后市场对于成长股更加正面。


数据由WIND提供


  1. 年报披露完成(4月30日)后第二个月(6月份),权重指数和成长股指数相对反映。

数据由WIND提供

结合5月份上涨统计图一起看,在过去十年中如果经历了5月份大涨后6月份两大指数出现调整的概率较大。同样的在过去十年中中证500指数出现了5次上涨,且大多数上涨时都跑赢了沪深300指数(2009年特例)。

综合以上数据看一看出年报的披露对行情产生极大的影响,在年报披露前权重性较大的沪深300指数获得正向收益的概率较大。在年报披露后一个月,成长性较强的中证500指数上涨概率加大,且出现上涨都能大幅跑赢权重股指数。在年报披露后的第二个月,成长性较强的中证500指数上涨概率较大,且出现上涨都能大幅跑赢权重股指数,多数出现上涨为上个月非大涨状态。由此可以看出年报披露后,成长性较强的中证500指数上涨潜力较大,5月份和6月份必有一次上涨机会,且都会跑赢沪深300指数。

二、影响中证500指数和沪深300指数二季度涨幅因素分析。

年报披露火热进行中,根据上文的结论我们得出了年报披露完成后的上涨概率大特比是中证500指数,一旦上涨就会超过沪深300指数。所以我们要想一想今年会不会上涨。

为了更好的分析数据,找出上涨和下跌的影响,我们引入历史市盈率做比较,看下图:

据由WIND提供


图中可以看出中证500指数在过去十年的二季度出现4次上涨,且多数大幅跑赢沪指300指数。再看上涨和估值关系的时候得到,当二季度初中证500指数市盈率低于30倍的年份二季度大概率上涨。且从涨跌幅和市盈率变动比较看,当出现上涨年份的时候期初和期末的市盈率比较看,中证500指数的市盈率波动相对较小,而涨幅都是中证500指数跑赢沪深300指数。因此可以判断,年报披露中成长性较强的中证500指数业绩增长较强,且在后面获得了更大的指数涨幅。


三、近十多年最好的二季度

有心的朋友已经注意到了今年二季度初中证500指数市盈率为24.92倍,已经是每年二季度市盈率的最低点了。这个时候通过以上结论得出二季度大概率出现上涨行情,年报披露前沪深300指数跑赢中证500指数,在年报披露完成后出现中证500指数跑赢沪深300指数的概率极大。而我们在操作的时候需要提前布局,那么你想要了持有什么品种了吗?富国中证500指数增强型证券投资基金(161017)和富国沪深300增强证券投资基金(100038)长期跑赢跟踪标的。中证500哥当然更侧重富国中证500指数增强型证券投资基金(161017)。