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花生期货合约规则出炉!这一波细则你需要知道

网络综合   2021-01-26 14:03 365 5

为了确保花生期货2月1日在郑州商品交易所成功上市交易。1月26日,郑商所发布了花生期货合约及相关制度安排,明确了花生期货合约规则、交割制度等相关事项。

为了确保花生期货2月1日郑州商品交易所成功上市交易。1月26日,郑商所发布了花生期货合约及相关制度安排,明确了花生期货合约规则、交割制度等相关事项。


根据正式公布的花生期货合约,花生期货的交易代码为PK,交易单位5吨/手,最小变动价位2元/吨,最后交易日为合约交割月份的第10个交易日,最后交割日为合约交割月份的第13个交易日。


据了解到,设置花生期货的交易单位为5吨/手,一方面是考虑到花生品种单价高,现货价格波动区间与红枣、棉花较为相近,将5吨/手作为交易单位,合约规模适中,与现货市场规模较为匹配。另一方面,我国花生加工企业规模总体偏小,超60%以上的油脂加工企业以小油作坊及小油厂形式存在,将5吨/手设为交易单位,符合花生现货企业规模较小的现状。


首批上市交易的花生期货合约为PK2110、PK2111、PK2112、PK2201四个合约。预计在2021年3月挂牌PK2203合约、4月挂牌PK2204合约,挂满一年合约后,再执行旧合约到期挂牌新合约。


根据花生集中上市时间,郑商所将10月设为首个花生期货交割月。据了解,我国花生主要集中在5月种植,9月中旬收获,后经15天左右时间晾晒,于9月底或10月初集中上市。因此10月是市场流通量最大的月份,不仅符合花生收获节奏,也能保证可供交割量;而设置11、12、1、3、4月合约,是根据花生生产消费特点。花生在10月大量上市后,至次年4月为贸易流通最活跃的时间段。具体来看,11月至次年1月,下游企业为元旦、春节备货阶段,市场交易最为活跃;2月为我国传统节日农历春节,市场购销清淡;春节过后,农民习惯在3月中上旬外出务工前,将家中所存花生销售,形成又一销售高峰;4月处于清明节、五一等节假日的备货期,现货销售量和库存量较大,产业风险管理需求较高。故在11月到次年4月的花生购销旺季中,设置除2月外的连续合约月份。


未设置5—9月合约,主要是为了防范现货储存及交割风险。一是考虑储存风险。花生储存忌高温、潮湿,进入5月后,随着气温升高、降雨增多,为保证花生品质稳定,需入冷库储存。花生期货拟以车(船)板交割为主,交割时间跨度较长,交割期间如储存不当,花生易出现发霉、酸价升高等问题,影响花生使用价值。二是考虑交割风险。多数市场主体将所收花生于5—6月之前销售,花生商业库存水平自5月前后开始逐步进入低谷期,流通量减少,可供交割量难以完全保证。三是考虑套保需求。花生季产年销,市场流通量逐月减少。为保证正常加工需求,下游需求企业多于6月之前备足库存,此后花生原料的采购较少,企业套期保值需求较弱。


上市当日花生期货合约涨跌停板幅度执行标准为±7%,交易保证金为8%。同时,根据《郑州商品交易所风险控制管理办法》有关规定,上市当日涨跌停板幅度为实际执行标准的2倍,即合约挂牌基准价的±14%。


手续费方面,花生期货交易手续费收取标准为4元/手,日内平今仓交易手续费收取标准为4元/手,交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费均为0.5元/吨。同时,按照前期郑商所发布的《关于免收套保开仓、交割和仓单转让手续费的通知》(郑商函〔2020〕451号),2021年套保开仓、交割和仓单转让手续费免收。


交易时间方面,上市当日集合竞价时间为上午8:55—9:00。交易时间为9:00—11:30和13:30—15:00,暂不开展夜盘交易。


交割方面,花生期货的交割标的为油用花生。油用花生为我国花生现货市场中流通量最大的花生单品,占比在50%左右且持续上升,具有较强的大宗商品属性,在一定程度上代表了花生产业的发展方向。同时,油用花生质量标准较为统一,主要以含油率、酸价等指标定价,升贴水透明,定价机制明确,可操作性强。


花生期货的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割地汽车板交货的含税价格(含包装)。花生期货交割品包装应采用塑料编织袋。编织袋应坚固、清洁、干燥,使用缝包机封口,不应产生撒漏或对花生造成污染。单包装载花生质量50kg±2kg。且单个包装物重量不得超过125g,同一客户同一批次交割的花生包装要求规格统一。


花生期货采用的是“车(船)板+厂库”交割的方式。采用两种交割方式主要是考虑两种交割方式对交割服务主体的不同要求。指定车(船)板交割服务机构为河南长领食品有限公司等12家,指定交割厂库为中粮食品(山东)有限公司等11家,指定质检机构为通标标准技术服务(青岛)有限公司和中国检验认证集团河南有限公司。


交割相关费用标准方面,指定花生交割厂库收取仓储费用标准为0.6元/吨·天。车(船)板交割服务机构出入库等服务费标准为,入库费15元/吨,出库费15元/吨,配合检验费10元/吨,临储费0.6元/吨·天。花生出库时,客户可针对检验项目中的一个或多个指标提出质检申请,根据质检结果由过错方承担相应的检验费用。