揭开量化交易的神秘面纱

网络   2019-04-13 18:21 1026 17

量化交易区别于定性投资(过去的投资方法)的鲜明特征,就是充分利用各种各样的数理模型。

量化交易区别于定性投资(过去的投资方法)的鲜明特征,就是充分利用各种各样的数理模型。它是借助现代统计学和数学的方法,利用计算机技术,从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件,然后制定策略,并用数量模型验证及固化这些规律和策略,继而再严格执行这些已固化的策略来指导投资,以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报。

通俗来说,量化就是寻求大概率事件,而交易就是根据概率数据进行的投资行为。制定了交易策略之后,利用数理统计的方法,筛选出一些对交易决策有效的分析指标(因子),然后利用这些因子构建这个交易策略的数学模型,用历史交易数据进行回归测试,验证模型的有效性并确定各量化因子的权重,最终利用量化模型把握交易机会,进行投资交易。

定性投资像中医,更多地凭医生的个人经验判断病在哪里;量化交易像西医,依靠数量模型判断,而这些模型对于使用量化交易的投资者的作用就像CT机对于医生的作用。在每一天的投资运作之前,一般都会先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描,然后根据检查和扫描结果做出投资决策。

量化交易有着严格的纪律性,能极大地减少投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策;量化交易依靠概率取胜,这表现为两个方面:首先量化投资不断地从历史中挖掘,有望在未来重复的历史规律,并且加以利用;其次它在实际交易操作过程中,运用概率分析,提高买卖成功的概率和仓位控制。