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网络综合
2020-04-16 08:42
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港股通恢复交易首日，北向资金大幅流入超百亿，全市场普涨，50ETF期权在连收5根十字星后，向上突破30日均线，短线有转强迹象，暂时准备再观察一日。操作上，昨日空仓未动，继续等待逢标的回调卖5月认沽的机会。
昨日期指或出现大涨后的震荡。昨日外贸出口数据远好于预期，使得投资者对此前封城状态下中国经济的韧性信心增加。昨日亚太市场普涨，陆股通北向资金显著流入，显示市场情绪改善。隔夜美股继续大幅反弹。国务院常务会议要求加大积极财政政策实施力度，政策面延续一贯基调。美国总统宣布暂停向世卫组织提供资金。
从波动率来看，标的收涨，隐波继续下行，沪市50ETF波指收跌至18.74%，300ETF波指收跌至18.96%。沪市300ETF平值处认购认沽隐波同时回落，两者价差收窄，波动率微笑右端回落，标的反弹后，期权市场谨慎情绪继续回落，但认购权利仓博反弹投资者同样大幅减少。
港股通恢复交易首日，北向资金大幅流入超百亿，全市场普涨，50ETF期权在连收5根十字星后，向上突破30日均线，短线有转强迹象，暂时准备再观察一日。操作上，昨日空仓未动，继续等待逢标的回调卖5月认沽的机会。目前隐波水平，也可考虑使用认购权利仓，但若无趋势性机会，还是建议轻仓参与。
当前市场在迟迟未见显著利空冲击情况下，短线市场沿着一致预期的相反方向运行，在没有新增变量冲击下，市场的惯性延续。目前市场隐含定价包含对未来疫情的乐观信心增加，不过在疫情更明朗之后，反而可能出现疫情拐点利多靴子落地情况。操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。
从波动率来看，沪市300ETF30日历史波动率大跌至28.54%，60日历史波动率微涨至32.38%，仍处于近一年相对高位。标的反弹，隐波继续下行，沪市50ETF波指收跌至18.74%，300ETF波指收跌至18.96%。沪市300ETF4月平值认购隐波收跌至15.46%，认沽隐波收跌至21.58%。
沪深300三个期权品种成交全线增加，持仓也呈上升趋势。沪300ETF期权成交量1472020张，持仓量2076369张，成交金额为9.652亿元；深300ETF期权成交量为227137张，持仓量为469504张，成交金额为1.423亿元；沪深300股指期权成交量为36258张，持仓量为87554张，成交金额为2.074亿元。
当前各品种期权隐波持续下行，认购合约更为显著。具体来看，目前50ETF期权主力认购平值合约隐波为15.27%，认沽平值隐波为20.78%。沪300ETF期权近月认购平值合约隐波为16.16%，认沽平值隐波为20.94%。深300ETF期权近月认购合约隐波17.52%，认沽平值隐波20.87%。沪深300指数期权近月认购平值合约隐波为17.17%，认沽平值隐波为24.73%。30日历史波动率走平。从各个期权主力合约波动率微笑曲线看，认购及认沽隐含波动率在10%至30%区间内，较此前高点持续走低。
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