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综合
2019-05-16 15:17
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期货对波动率变化的反应是中立的，而买入期权却可以从波动率增加中获利。
50etf期权怎么交易？在期权交易中，既可以选择做多还可以做空，震荡行情也能够赚钱，但是人力有时尽，往往会出现判断错误，这时候就需要对冲策略来及时止损了。那么，上涨行情买入看涨期权和卖出看跌期权方法有哪些呢？
一、上涨行情----买入看涨期权
预计标的资产价格上涨空间很大时使用的策略，但同时需要考虑价格可能下跌的风险。期货对波动率变化的反应是中立的，而买入期权却可以从波动率增加中获利。
可能面临的最大亏损是有限的。如果所买入的期权在到期日变成平值期权或虚值期权（即标的资产的价格跌破履约价），那么亏损的只是买入期权时所支付的权利金。
最大盈利理论上是无限大的，随着标的资产价格的上升而增加。
盈亏得临近点是"履约价+期权的权利金"。
买入看涨期权获利
1）买入看涨期权后，如果标的资产价格上涨，并且在期权到期之前权利金的价格也上涨，那么可以平仓获取价格差额
2）如果到期日期权的内涵价值（标的资产的价格-期权的履约价）比买入时的权利金高，则可取得盈利
该策略的特征：预计标的资产价格上涨时，是所有可以应用的投资策略中杠杆效应最大的（比如说建立期货多头）。即同样的投资资本可以获得更高的回报率。虚值期权越深杠杆效应越大。但如果一直持有所买入的期权直至期满，那么平值期权和虚值期权会丧失价值，投资期权的资本可能会一分不剩。
二、看涨行情----卖出看跌期权
当预计标的资产价格会上涨，但上涨的空间可能不是很大时，使用卖出看跌期权策略。原则上，卖出期权会从波动率的减少中获利。
期权到期时的盈亏临界点是"履约价-期权权利金"。
当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权（即标的资产价格在履约价以上），投资者的最大收益是固定的（售出期权时收取的权利金）。
当标的资产价格与预期的相反下跌时，风险是无限大的，所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。
如果想通过应用此策略获利，在到期日之前权利金应该低于卖出期权时的权利金。特别是在到期日期权的内涵价值（期权的履约价-标的资产价格）应该低于卖出期权时的权利金。
以上就是50etf期权上涨行情买入看涨期权和卖出看跌期权的方法，您都了解了吗？其实，一般情况下，当市场经历过大幅波动之后，预计市场接下来的一段时间内会平稳下跌，这个时候采取备兑看跌期权策略，由于增加了卖出看跌期权，不仅可以额外增加权利金的收入，本质上变相还降低了标的合约的持仓成本。但如果市场依然继续保持大幅下跌，那么该策略可能会限制期货合约空头的获利。
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