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网络综合
2019-12-20 09:48
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黄金期权今日（12月20日）正式在上海期货交易所(下称“上期所”)挂牌交易。
黄金期权今日（12月20日）正式在上海期货交易所(下称“上期所”)挂牌交易。
黄金期权的标的物是黄金期货合约,即投资者行权(履约)后获得的是黄金期货合约。如期权合约AU2104C248的标的物是AU2104期货合约,AU2104C248的投资者行权(履约)后获得AU2104期货合约。黄金期权的交易单位为1手黄金期货合约,每次最大下单数量100手,交易手续费为2元/手,平今仓暂免收交易手续费。行权(履约)手续费为2元/手,行权前期权自对冲手续费为2元/手,行权后期货自对冲暂免收手续费；做市商期权自对冲暂免收手续费。
上期所表示,黄金期权最小变动价位指的是黄金期权合约单位价格变动的最小值。黄金期权的最小变动价位为0.02元/克。黄金期权的行权价格覆盖黄金期货合约上一交易日结算价上下1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤200元/克,行权价格间距为2元/克；200元/克<行权价格≤400元/克,行权价格间距为4元/克；行权价格>400元/克,行权价格间距为8元/克。
12月19日，上期所公布了首批上市交易的黄金期权合约的挂牌基准价。根据当日发布的通知，首批上市交易的黄金期权合约共计148个，对应的标的期货合约为AU2004、AU2006、AU2008、AU2010和AU2012。其中，黄金期货主力2006合约对应的买权和卖权合约分别为28个。首批上市交易的黄金期权合约中，挂牌基准价最高的合约为AU2012C312，基准价为35.82元/克；挂牌基准价最低的合约为AU2004P308，基准价为1.40元/克。
据《关于黄金期权上市交易有关事项的通知》规定,黄金期权挂牌基准价将在上市前一交易日公布,计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型。其中,无风险利率为央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90日历史波动率。
由于黄金期权实行的是欧式期权,买方仅能在到期日行权,买方可在到期日当天15:30之前提交行权申请、放弃申请。值得注意的是,到期日15:00收盘后,仍有30分钟时间可供投资者提出行权申请、放弃申请。
近年来随着我国黄金市场的国际影响力不断提升,国内黄金行业规模逐渐扩大,中国黄金企业和商业银行更希望通过国内期货市场开展套期保值,这样可以有效规避外汇风险和资金周转风险。
据中国黄金协会统计,今年前三季度,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量5.49万吨(双边),同比增长10.71%,成交额16.91万亿元,同比增长26.40%。另有数据显示,今年前9个月,上期所黄金期货单边成交量为3538.26万手,成交金额为11.33万亿元,日均单边持仓量为26.74万手,法人客户持仓量占比为77.10%。
上期所表示,适时上市黄金期权品种,发挥期货市场功能,有利于促进黄金行业形成合理的定价机制,增强我国定价影响力,有利于为产业链上下游企业提供有效而灵活的风险管理工具,对黄金产业升级、优化产业结构具有重要意义。
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