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上市公司厮杀“网红”小龙虾

金证券   2019-04-22 16:15 2426 87

天气渐热,作为餐饮界的“网红”,小龙虾已蠢蠢欲动,欲重出江湖。

一旦旺季过去,行业内又会死一批

天气渐热,作为餐饮界的“网红”,小龙虾已蠢蠢欲动,欲重出江湖。被小龙虾挑动味蕾的,不仅仅是食客,还有各路资本。《金证券》记者发现,最近两年多家上市公司挺进小龙虾产业,这样的场景记者接触的圈内人士倒是见怪不怪,“每年小龙虾快上市前,都会来一波新人,几个月过后小龙虾遇冷,行业内就会死一批,直到来年再出现新的玩家。”

又闻厮杀声,小龙虾爬进研报里

最新入局的是凑凑火锅,它也是在港上市的呷哺呷哺旗下高端火锅品牌。公开资料显示,凑凑火锅于4月12日陆续在全国门店推出小龙虾火锅,单锅199元。小龙虾一直被视为夏日夜宵的霸主,湊湊入局小龙虾市场也表明了其延伸夜宵的决心。据了解,湊湊创立之初,CEO张振纬表示,低翻台率使火锅业态自带短板,湊湊通过增加茶饮和宵夜,从空间和时间两个维度对低翻台率进行调整。业内人士认为,由于小龙虾属于夜宵的范畴之一,小龙虾火锅的推出,能有效地延长湊湊火锅的消费时段,并为湊湊在夏季这样的火锅淡季增加营收。

《金证券》记者盘点发现,目前与呷哺呷哺同站在小龙虾赛道的,还有安井食品(603345)。这家公司于2018年1月参股洪湖新宏业公司19%股权,布局速冻小龙虾市场,同年3月底正式发布“洪湖诱惑”速冻小龙虾品牌。

不少跨界选手也盯上了小龙虾,且出手不凡。去年5月21日,上市房企美好置业(000667)宣布将投资20亿元在湖北省监利县建设生态农业产业园项目。而后的7月9日晚间,美好置业再次公告将在洪湖市投资建设“双水双绿”(绿色水稻、绿色水产)生态农业产业园项目,总投资规模约80亿元。值得一提的是,湖北监利县和洪湖市均盛产小龙虾,美好置业看中的恰是小龙虾带来的市场潜力。

继2017年6月正式上线销售小龙虾产品后,去年10月23日水产供应链龙头国联水产(300094)与湖南益阳政府签订《招商引资协议书》,将在益阳政府的支持下,与当地小龙虾加工企业设立合资企业,该加工企业以其全部资产注入合资企业,公司以合资企业为主体进行小龙虾产业的发展。彼时,有券商研报称,公司此次与湖南益阳市政府签订招商引资协议,是打造小龙虾全产业链的重要一环。

吃货的力量,小龙虾成长为千亿市场

资本热捧的背后,是在消费者的唇齿留香之间,小龙虾消费已经迅速成长成一个千亿市场。据《2018年中国小龙虾产业发展报告》,2017年全国小龙虾全社会经济总产值约2685亿元,增速高达83.15%,而当前国内小龙虾的需求总量约为190万吨,其中餐饮需求140万吨、加工需求50万吨,但国内供给仅90万吨,需求缺口近100万吨。小龙虾产业的发展空间可谓异常广阔。

“行业相当分散,远未形成稳定的产业格局,导致小龙虾发展和整合空间大。换言之,这个产业没有巨头和霸主,上市公司争先进来,也是因为产业整合和市场开拓的野心。”《金证券》记者接触的沪上券商分析师分析,上市公司进军小龙虾产业具有突出的优势,一方面品牌认可度高,资金雄厚,所以很多公司不甘于入股,而是开建产业园,把控上游资源;另一方面,部分布局公司的餐饮、电商渠道资源,与小龙虾销售渠道重合,有利于开辟新的利润增长点。

不过,从目前来看,绝大多数上市公司仍然处于蓄势阶段。国联水产今年4月10日公告显示,公司预计第一季度实现净利润约500-1200万元,净利润略有所减少,主要原因是公司小龙虾等业务拓展,管理费用和销售费用比上年同期有所增加。据了解,目前国联小龙虾加工厂已完成技改工作,计划4月21日正式开业。益阳工厂预计日产小龙虾成品量为150吨/天,投产后第一期产值达到5亿以上,第二期产值达到10亿以上,产品主要包括清水虾、调味虾、虾尾和虾仁。去年年底,国联水产也开启了小龙虾的全国招商。

美好置业在2018年报中谈及现代农业业务,透露公司完成湖北省洪湖市、监利县土地流转10万余亩,完成1.6万亩虾稻田改造。实现种养8019亩,其中1600 亩完成虾稻池改造并进行虾稻共作。由于安井食品去年年报还未披露,关于小龙虾的最新进展还不可得知。

春天来一批,冬天倒一批

值得一提的是,2017年在港上市的周黑鸭,就搭乘小龙虾的“东风”,投资10亿元在湖北潜江建设“聚一虾”小龙虾项目,占地450亩,用于生产周黑鸭卤虾。但仅仅上市三个月后,周黑鸭小龙虾产品就“凉凉”了,公司管理层给出的答案是因为“生产线尚不具备规模生产能力,而公司正在建设小龙虾的生产线”。虽然小龙虾随后再度上线,但从市场表现来看,众多消费者对周黑鸭小龙虾给出的评价是“太干”、“太咸”等批评性意见,并未成为期待中的爆款。业内人士分析,从消费端来看,喝啤酒吃小龙虾需要场景消费,而周黑鸭凭借电商销售,单一外卖很难达到理想的水平。

此前,招商证券研报也指出,龙虾行业的天花板依旧可见。第一,经营状况不平衡现象存在,淡旺季矛盾制约行业发展;第二,小龙虾产业正处红海,各项成本持续走高,利润空间被一再压缩;第三,小龙虾行业发展地域性差异明显,饮食文化与经济指数影响深刻,并不适合全国推广,市场容量有限;第四,因缺乏统一的生产标准,食品安全的不良舆论和小龙虾的安全性制约小龙虾行业持续健康发展。

事实上,随着小龙虾行情火爆,而认可的产地资源有限,导致整个市场要素水涨船高。据悉,现在湖北潜江养殖龙虾的土地每年以40%以上的速度在增加,承包费用也在逐年上涨。当地居民吐槽,由于来的资本过多,“我们也吃不起龙虾了。”

南京某龙虾餐饮老板告诉《金证券》记者,“赚四个月,亏四个月,平四个月”成为小龙虾行业普遍的情况。每年龙虾快上市前,市场会一下子涌入很多新人。一旦旺季过去,行业里就会死一批,但来年春天又会来一批新的玩家,“别看现在龙虾涨价了,但我们的利润反而降低了,因为做龙虾的越来越多,我们也担心,说不定哪一天龙虾就过气了呢?”