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50ETF期权对比传统股票的优劣势

上证50ETF场内期权投教基地   2019-09-27 11:10 1444 15

​对比传统股票投资,50ETF期权有诸多的优势,正是因为期权具备了这些优势,才能够吸引到越来越多的投资者前来参与,但是天下没有免费的午餐,任何投资都存在其一定的风险,运用恰当,期权能成为你获得丰厚收益的投资产品,反之,也有可能让你产生较大的亏损。

对比传统股票投资,50ETF期权有诸多的优势,正是因为期权具备了这些优势,才能够吸引到越来越多的投资者前来参与,但是天下没有免费的午餐,任何投资都存在其一定的风险,运用恰当,期权能成为你获得丰厚收益的投资产品,反之,也有可能让你产生较大的亏损。今天从几个方面来了解一下期权的优劣势及其运用:


一:只需判断大盘涨跌,无需研究个股


      实际上50ETF期权标的50ETF是跟踪上证50指数的,并不完全嫁接于大盘指数,在有些的行情中,上证50指数与上证指数并不能够完全同步走势,所以投资者参与期权交易更应该着重于分析上证50,而其中对上证50起到关键作用的成分股:比如贵州茅台、中国平安等权重占比较大的个股走势往往非常有利于投资者判断行情涨跌。因此,在一定程度上,投资者也需要关注研究上述的50成分个股的消息面、技术面等指标分析,对投资期权能起到很好的辅助作用。而并不是靠“猜”涨跌。


二:买涨买跌双向交易,T+0


      我们知道投资上证50ETF期权,判断标的行情上涨选认购,判断标的行情下跌选认沽,在交易时间段内可以T+0,随买随卖,赚取权利金差价利润。确实,在很多的行情走出“v”“w”,甚至像“心电图”走势,盘中看似有很多的获利机会,从精准的点位高沽低购来计算,感觉遍地是黄金。


      但是,我们要知道,我们不做马后炮,不是看到了才去后悔本来该怎样该怎样。顺着趋势交易才是王道,可以做高抛低吸,不要想着盘中回调点位时立即反向操作,这样风险较大,趋势明显,回调也许只是短暂的、小幅度的,如果一旦反向买进去,趋势又回来的时候,很多人往往不愿意止损,于是原来有利润因为扛单越扛越死;或者反复如此操作,来回打脸,再加上购买合约的手续费成本,期权T+0的优势最后变成了投资亏损的劣势。所以对于日内交易者不建议盘中频繁操作,一天操作2-3波是比较合适的。


三:高杠杆、高收益


      期权是自带杠杆的投资工具,根据权利金的不同,每个合约的杠杆不同,权利金越便宜的合约,杠杆越高,杠杆率最高可达几千倍、甚至几万倍。没错,高杠杆对应的是高利润,同时也对应着高风险。有些投资者为了追求暴利大量买入便宜的合约,最后导致亏损严重。要知道,便宜的虚值合约所需对应的市场行情波动也是要求比较大的。没有那么多的黑天鹅,没有那么多的192倍,当然也并不是说便宜的合约不能买,只是要根据行情波动大小而定,适时适量的参与。虽然说期权买方的杠杆效应只表现在收益上,而不会像期货杠杆对称的风险性质,但是如果长期赌深虚合约,期权的高杠杆同样会成为加速投资亏损的不利动能。


四:风险有限,收益无限


      期权分为四个周期,假设投资者在期权上市之初买入一张期权花费权利金500元,合约到期日之前都不用管他,如果标的朝着有利方向持续上涨,这500元的权利金也许将变成5000元甚至更多,如果标的朝着不利的方向变动,最终到期日损失这500元,这就叫做期权的风险有限、收益无限。


      实际上投资者已经把期权作为很好的投机工具,每天都有很多的操作机会,有很强的变现能力,并不单纯的从期初持有到期末。权利金是涨是跌有多方面影响因素,其中时间价值和波动率最为关键,如果长期下来操作的失误次数多了,最后的损失也会变成无限。还是那句话,顺着趋势操作才是王道,选择合适的合约进行交易更是重中之重。


五:对冲持有标的证券下跌风险


      因为期权可以买跌的优势,所以具备了保险功能,投资者在持有标的证券又担心市场下跌时,会买入认沽期权来做一个对冲的动作。这样市场下跌了,认沽期权可以盈利,减少总投资的损失。而有些投资者过分这种担心和顾虑,便长期买入认沽期权,即使市场趋势处于很明显的上行,仍然买入认沽期权,这样在期权上面的投资总是亏损的,也没有起到任何保险作用。期权的保险对冲功能是非常有利的,但是如果过分的或错误的运用,只会导致投资者越来越多的亏损。毕竟期权也是可以买涨赚钱的嘛。


以下几点做好风险把控:

做好仓位管理,分批进仓,分批出仓

建仓即设立止损点(有效破位点)和止盈点(前高压力点)

波段操作,日内了结

顺着一个方向高抛低吸,切莫双向做,避免来回“打脸”

不要过分追高,避免回落风险


稳定收益小技巧

只做自己最熟悉的行情,看不懂就不动手。(单边大涨单边大跌,量、价,线配合,银行、证券、保险权重走势一致)

预期不要放太高,波段操作,如果市场不符合预期,出场观望

尽可能当天了结寸头,避免隔夜消息面风险

做好盘中波动应对,分批止盈,落袋为安。


声明:文章部分数据信息来源于公开资料,内容仅供参考,不构成投资咨询。投资有风险,入市需谨慎。