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50ETF放量大跌期权隐波回落

微信公众号期权策略 2019-02-18 11:15 1365250 27 收藏已收藏（0）

　近几日在一致看多预期下出现冲高回落走势，不过基本面来看仍延续偏多基调，预计今日期指震荡偏强走势为主，操作上以区间思路或逢低做多思路交易为主，注意止盈止损。

　　一、股指观点：

　　IF主力合约IF1903支撑位3326和3312点，阻力位3379和3393点;

　　IH主力合约IH1903支撑位2514和2502点，阻力位2539和2552点;

　　IC主力合约IC1903支撑位4458和4413点，阻力位4548和4593点。

　　期指成交持仓排名变化

　　15日，沪深两市A股净流出资金408.74亿元，14日，沪深两市A股净流出资金163.04亿元，资金持续净流出;15日，沪深300净流出资金197.2亿元，14日，沪深300净流出资金57.31亿元，资金持续净流出;15日，中证500指净流出资金58.57亿元，14日，中证500指净流出资金17.3亿元，资金持续净流出。

　　三大期指现货指数资金流向(亿元)

　　二、50ETF期权观点及策略：

　　周五50ETF低开低走，全天单边下跌，大跌2.18%，跌破5日均线及年线，收放量中阴线。

　　从核心板块来看，银保板块均已跌破5日均线及年线，证券板块跌破5日均线，而50ETF也已放量跌破5日均线及年线，短线多头趋势暂时结束，预计回调后将震荡消化近期获利盘，建议继续关注标的5日均线压力及10日均线支撑。

　　从波动率来看，虽然标的大跌，但期权隐波反倒回落，2月平值认购认沽隐波相当，说明期权市场并未出现恐慌情绪。

　　操作上，周五早盘标的跌破5日均线时，止盈平掉了2月2450认购权利仓，加开了2月2600认购义务仓，稍有浮盈，计划今日开盘后择机平仓了结。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周五期权市场认沽认购成交量比86.21%，期权市场情绪稍偏谨慎。从期权持仓来看，认购持仓较前一日增加9.60%，认沽减少7.50%，看不涨增加，看不跌减少，期权市场预期偏弱。

　　从2月持仓变化来看，认沽持仓全面减少，而认购虚值持仓继续增加，但结合波动率来看，应该是认购权利仓投资者平仓导致。

　　2月期权持仓量变化(红柱认购)

　　从2月持仓分布来看，认购最大持仓由2600变为2550,50ETF压力已下移;认沽仍在2400处持仓最大，下方支撑不变。

　　从波动率来看，30日历史波动率大涨，收至16.40%。期权隐波回落，2月平值认购隐波收跌至18.02%，认沽隐波收跌至18.46%，认购隐波仍略低于认沽水平，价差稍有收窄，期权市场情绪维持中性。

　　标的历史波动率走势

　　四、期权成交数据：

　　50ETF期权周五成交2305953张，其中认购成交1238359张，认沽成交1067594张，认沽认购比86.21%。总持仓2430532张，认购持仓1120935张，认沽持仓1309597张。认购持仓较前一日增加98199张，同比增加9.60%;认沽持仓较前一日减少106123张，同比减少7.50%。

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