鲍威尔本周恐“放鸽” 金价可能还将上涨

　　周一(1月28日)亚市盘中，美元指数继续承压，最新报95.70附近。对于美元走势而言，美联储利率决议以及美联储主席鲍威尔新闻发布会将是一个重大的风险事件。业内人士猜测，鲍威尔本周可能再度发出鸽派声音，这可能令美元进一步走低，而金价有望在1300美元/盎司上方继续上涨。

　　北京时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明;北京时间周四03:30，美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将召开新闻发布会。

　　值得注意的是，美联储主席鲍威尔在每次决策会议后都会举行新闻发布会。

　　自2015年以来的九次加息后，美联储决策者们本周料保持利率不变。但投资者认为美联储的声明将偏向于鸽派，鲍威尔或将在其评论中发出同样的信号。

　　据彭博报道，策略师和经济学家们认为，美联储第一季度加息现在可能已经没有希望。大多数人要么削减美联储今年加息的次数预测，要么推迟美联储下一次加息的预期时间。

　　瑞银(UBS)经济学家Seth Carpenter和Robert Martin在研报中写道，这次会议声明的最大改变可能是前瞻指引的“大幅”修改。FOMC可能会增加措辞，称将“耐心”对待联邦基金利率目标的任何进一步上调。

　　瑞银研报指出，美联储声明可能包括“耐心”一词，因为决策者最近经常提到，并且与鲍威尔的数据依赖一致。在新闻发布会上，鲍威尔可能让市场相信美联储将放缓加息。

　　美联储在12月会议上将基准利率上调25个基点，为去年年内第四次加息，也是自2015年12月政策正常化以来第九次加息。美联储并预测今年还会有两次加息。

　　(美联储点阵图图片来源：彭博、FX168财经网)

　　除了利率前景之外，投资者也将关注美联储如何评估缩表政策。

　　上周五，因《华尔街日报》报道称，美联储官员正在考虑提前结束资产负债表缩减计划，这曾导致美元指数急跌。

　　FXStreet撰文指出，美元指数上周五之所以急跌，与这一报道密不可分。尽管市场最初的反应相对温和，但美国投资者目前似乎认为，美联储将变得更加鸽派。

　　据《华尔街日报》上周五报道，美联储官员即将就何时停止减持资产负债表上的债券做出决定，这是投资者关注美联储将在收紧货币政策方面走多远的一个关键考虑因素。

　　最近美联储因其资产负债表缩减而遭受了很多批评，该缩减计划已经进行了两年。

　　报道指出，本周的FOMC会议可能会进一步考虑何时结束这一举措。在最近的几次会议上，这个决策机构一直在权衡资产负债表的缩减，官员们在去年12月指出，随着这一操作的进行，美联储的基准基金利率可能会变得不稳定。

　　BMO策略师Jon Hill在客户报告中称，美联储可能看到一个暂停资产负债表缩减的技术性原因，这在经济周期目前阶段或许是有道理的。

　　Hill表示，美联储可能会比预期更早地中止缩减，正如《华尔街日报》上周五发表的文章所述。

　　First Empire Securities首席市场策略师Chris Ahrens表示，这将是一个忙碌的一周。人们想知道鲍威尔对资产负债表的看法，许多人想知道他们是否要调整他们现在的做法。

　　北欧联合银行分析师表示，在未来一周多数人将关注FOMC会议，许多人将特别关注鲍威尔的表态。近几周来，鲍威尔反复无常，表现得不同寻常。

　　该行分析师称，“如果鲍威尔听起来已经准备好将讨论资产负债表缩减速度作为一种政策工具，我们会感到惊讶，尤其是考虑到较为平静的市场为他提供了一些回旋余地。”

　　美联储鸽派声音可能令美元进一步承压

　　近期，包括美联储主席鲍威尔在内的诸多联储官员纷纷强调在市场动荡、通胀偏低以及全球增速放缓的情况下，不急于采取行动。

　　美联储近期公布的12月会议纪要显示，决策者在是否进一步加息问题上的立场比政策声明所反映的更为谨慎。

　　FOMC发布的12月18-19日政策会议纪要显示，一些官员赞成12月保持利率不变;决策者还讨论了下行风险和资产负债表缩表步伐。

　　会议纪要指出，低通胀背景意味着美联储能够“对进一步收紧政策保持耐心”。

　　1月10日，美联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部发表讲话。鲍威尔表示，美联储在再次调整利率之前可以保持耐心，以等待评估全球风险对国内经济的影响。

　　他当时说道：“当前环境下，我们可以保持耐心和灵活，拭目以待形势变化，我认为我们正在等待和观察。”

　　在被问及美联储中值预估显示加息两次时，鲍威尔表示，美联储对加息的具体次数没有具体计划，此外他还重申并不存在预设的利率路径。

　　分析师指出，假如美联储本周发出明显的鸽派论调，美元可能会进一步承压，而这将推动金价继续上涨。

　　野村证券(Nomura)经济学家表示：“美联储官员已发出明确信号，只要通胀保持稳定，他们打算在第一季度对继续加息保持‘耐心’，直到不确定性消失。我们相信，这份声明将更清晰地强调下行风险，并在第一段中承认最近经济增长有所放缓，从而反映出这种转变。”

　　Kshitij咨询服务团队(Kshitij Consultancy Service)周一撰文称，美元眼下正在承压，未来几个交易日可能进一步走软。只要美元指数继续走低，其就可能测试95附近的支撑位。

　　Forex.com技术分析师Fawad Razaqzada撰文称，在FOMC召开会议之前，美元已大幅走软。市场日益预期，美联储将重申暂停加息周期的必要性。

　　西太平洋银行发布报告称，市场将关注美联储是否仍认为经济“稳固”、全球前景和金融动态值得更加审慎;同时也在关注美联储是否愿意表态准备调整资产负债表政策;考虑到低通胀和全球不确定性，美联储的信息可能表现出“谨慎”。

　　据彭博上周四公布的调查显示，黄金交易员和分析师仍然连续第11周看涨黄金。美联储加息速度放缓、股市大幅波动仍然是主要的支撑因素。在接受彭博调查的22位黄金交易员及分析师中，10人看涨，5人看跌，7人看平。

　　根据世界黄金协会，今年投资者将继续看好黄金，将其作为分散风险的有效工具，对冲系统性风险。

　　高盛(Goldman Sachs)全球大宗商品研究主管Jeffrey Currie上港周四表示，投资者寻求对冲经济衰退担忧、最大黄金消费国印度和中国不断增长的实物需求，以及央行购买黄金的举措，这些因素将支撑金价。高盛在1月10日的报告中曾大幅上调金价预估。高盛预计在未来12个月内，金价将上涨至1425美元/盎司，这将是五年多来未曾见到的水平。

　　Kshitij咨询服务团队周一撰文称，因美元急剧走软，金价大幅攀升。金价急剧突破1300美元/盎司，可能预示着金价可能进一步上行，升向1310/20美元/盎司或更高。

　　(以上内容由启明星量化金融学院资讯部整理编辑，不代表本站观点。版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除)