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50ETF震荡收阳 期权隐波收涨

微信公众号期权策略   2019-04-11 10:10 4447 77

50ETF期权周三成交2383955张,其中认购成交1186170张,认沽成交1197785张。

一、股指观点:

IF主力合约IF1904支撑位4057和4041点,阻力位4130和4171点;


IH主力合约IH1904支撑位2959和2947点,阻力位2997和3012点;


IC主力合约IC1904支撑位5761和5732点,阻力位5889和5924点。


期指成交持仓排名变化


美联储3月会议纪要:今年内可能无需加息,但有未来加息的空间。今日将公布CPI数据,因猪肉价格上涨贡献,市场已预期CPI将有明显上升,将重回“2”时代。若数据涨幅大幅度超预期则将影响政策宽松预期。当前在上涨逻辑更关注基本面的情况下,加上改革等政策预期升温,大市值白马蓝筹品种在资金调仓换股中更受青睐。预计今日期指震荡偏强走势为主。


二、50ETF期权观点及策略:


周三50ETF低开维持震荡,一度跌破5日均线,尾盘快速拉升后回落,最终收涨0.51%,在5日均线上方收放量小阳线。


从核心板块来看,银行板块在5日均线下方收十字星,保险板块勉强收至5日均线上方,证券板块在5日均线下方偏弱震荡。从权重个股来看,中国平安相对最强,再创收盘新高,招商银行跌破5日均线,贵州茅台再次向上突破,即将逼近千元关口。整体来看,50ETF回踩5日均线后再次拉升,但核心板块偏弱,仍处于高位震荡,继续关注标的5日均线支撑。


从波动率来看,期权隐波微涨,倘若标的不能继续大涨拉升,随着标的30日历史波动率快速下跌,预计隐波回落空间较大。4月认购隐波仍低于认沽水平,隐波曲面依旧左倾,期权市场情绪维持谨慎,但深度虚值认购处追涨情况仍然存在。


操作上,昨日盘中标的回踩5日均线时,没有入场权利仓,算是错过了日内权利仓机会。4月2700认沽义务仓仍持有未动,目前已经跌到了68元,今天可能会找机会平掉,挪至2800合约。


三、期权波动率及持仓:


周三期权市场认沽认购成交量比100.98%,期权市场极度谨慎。从期权持仓来看,认购持仓较前一日增加3.35%,认沽持仓较前一日增加4.41%,看不跌增幅略多于看不涨,期权市场预期稍偏强震荡。


从4月持仓变化来看,认购仍在最虚值3300处大幅增仓,认沽在2900处增仓最大,50ETF支撑有继续上移迹象。



4月期权持仓量变化(红柱认购)


从4月持仓分布来看,仍是认购在3000处持仓最大,认沽在2700处持仓最大,50ETF支撑压力不变。


从波动率来看,30日历史波动率继续下跌,收至22.78%。期权隐波微涨,4月平值认购隐波收至28.52%,认沽隐波收至31.74%,认购隐波仍低于认沽水平,期权市场情绪依旧偏谨慎。



标的历史波动率走势


四、期权成交数据:


50ETF期权周三成交2383955张,其中认购成交1186170张,认沽成交1197785张,认沽认购比100.98%。总持仓3078741张,认购持仓1305490张,认沽持仓1773251张。认购持仓较前一日增加42348张,同比增加3.35%;认沽持仓较前一日增加74820张,同比增加4.41%。