50ETF期权合约的注意事项

　　近年来，随着股市的持续低迷，市场交易痛点越发明显的氛围中，越来越多的投资者开始关注期权这个涨、跌、横都可以赚钱、非线性多维度、可做保险可加杠杆的快速盈利工具中来。

　　而在一些机构当中，市场环境低迷时，没有办法获得超额的收益时，也在寻求用期权工具进行对冲、突破。

　　而50ETF期权是继股票，期货后，第三大金融投资工具，其产品优势对普通投资者更有优势。产品属性上，看涨看跌，双向交易；T+0模式，当天可随买随卖，完全颠覆了A股投资的新局面。

　　我国股市最大的问题就是熊长牛短，正是因为没有好的对冲工具，才使得80%的投资者都亏钱。场内期权上市已经3年时间，每天交易规模上升到了数千亿，无论行情好坏，总是看到期权在大涨。

　　其实大部分股民朋友都不太会选股，与其从三千多只股票中精挑细选，不如专注一个大盘指数。看多大盘指数买认购期权，看空则买认沽期权，无论牛熊，只要选对方向，轻松赚取数倍收益。即便方向错误，也可以当天随时平仓，反手再买。

　　场内期权天生就有杠杆属性，杠杆相当于大盘的30-50倍，也就是说上证50指数涨1%，场内期权可以涨30%到50%。像近一个月大盘指数连续拉涨，如果买入认购期权，相当于已经盈利10倍有余。

　　场内期权真正做到亏损有限，盈利无限！最大亏损为所投本金，而方向选对一次，就可能赚取1-200倍的收益。但胡乱操作的话，同样伴随着较大的风险，投资者应该充分了解期权的交易规则和合约的选择这两方面。

　　下面给大家带来一些实际操作中的技巧：

　　一、搞懂合约：

　　1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势，这只股票走势与50ETF标的走势高度关联；

　　2、50ETF标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；

　　3、50ETF标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；

　　4、买入合约相当于买入一只股票，涨就赚钱，跌就亏钱，可以T+0交易！

　　5、合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定！

　　6.市场是如何定价权利金的呢？根据这个公式决定的：权利金=时间价值+内在价值

　　7、内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

　　8、时间价值：=合约价格-内在价值（合约价格超过内在价值的那部分；这部分价值会逐步衰减）

　　9、期权杠杆：倍数=50etf价格/合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机！合约经常轻松翻3-5倍！

　　10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张=10000份；相当于买入股票一手的意思。

　　11、合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值合约作废、实值合约行权！

　　二、选择合约：

　　大家在选择期权合约的时候，主要是注意以下三个要点：

　　1、流动性。选择期权合约的时候高流动性的合约更好，用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。

　　2、杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约（时间价值占比10%以内）

　　3、风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，止盈止损要果断，快进快出，虚值合约尽量不隔夜。而对于风险承受较弱的投资者，可以买入合约期限较长的或当月实值的期权合约，一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予自己更大的行权概率。