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50ETF期权合约的注意事项

黎宝看盘   2019-04-13 17:46 1310 13

场内期权真正做到亏损有限,盈利无限!最大亏损为所投本金,而方向选对一次,就可能赚取1-200倍的收益。

  近年来,随着股市的持续低迷,市场交易痛点越发明显的氛围中,越来越多的投资者开始关注期权这个涨、跌、横都可以赚钱、非线性多维度、可做保险可加杠杆的快速盈利工具中来。

  

  而在一些机构当中,市场环境低迷时,没有办法获得超额的收益时,也在寻求用期权工具进行对冲、突破。


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  而50ETF期权是继股票,期货后,第三大金融投资工具,其产品优势对普通投资者更有优势。产品属性上,看涨看跌,双向交易;T+0模式,当天可随买随卖,完全颠覆了A股投资的新局面。

  

  我国股市最大的问题就是熊长牛短,正是因为没有好的对冲工具,才使得80%的投资者都亏钱。场内期权上市已经3年时间,每天交易规模上升到了数千亿,无论行情好坏,总是看到期权在大涨。

  

  其实大部分股民朋友都不太会选股,与其从三千多只股票中精挑细选,不如专注一个大盘指数。看多大盘指数买认购期权,看空则买认沽期权,无论牛熊,只要选对方向,轻松赚取数倍收益。即便方向错误,也可以当天随时平仓,反手再买。

  

  场内期权天生就有杠杆属性,杠杆相当于大盘的30-50倍,也就是说上证50指数涨1%,场内期权可以涨30%到50%。像近一个月大盘指数连续拉涨,如果买入认购期权,相当于已经盈利10倍有余。

  

  场内期权真正做到亏损有限,盈利无限!最大亏损为所投本金,而方向选对一次,就可能赚取1-200倍的收益。但胡乱操作的话,同样伴随着较大的风险,投资者应该充分了解期权的交易规则和合约的选择这两方面。

  

  下面给大家带来一些实际操作中的技巧:

  

  一、搞懂合约:

  

  1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF标的走势高度关联;

  

  2、50ETF标的上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;

  

  3、50ETF标的下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨;

  

  4、买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易!

  

  5、合约价格也称为权利金,权利金多少由市场博弈决定!

  

  6.市场是如何定价权利金的呢?根据这个公式决定的:权利金=时间价值+内在价值

  

  7、内在价值:期权合约本身具有的价值,内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

  

  8、时间价值:=合约价格-内在价值(合约价格超过内在价值的那部分;这部分价值会逐步衰减)

  

  9、期权杠杆:倍数=50etf价格/合约价格,离行权日越近,虚值合约价格越便宜,杠杆达1000多倍,是以小博大的最佳时机!合约经常轻松翻3-5倍!

  

  10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格,而交易所的交易单位是一张,1张=10000份;相当于买入股票一手的意思。

  

  11、合约行权时间:每个月的第四周的星期三为当月的行权日,虚值合约作废、实值合约行权!

  

  二、选择合约:

  

  大家在选择期权合约的时候,主要是注意以下三个要点:

  

  1、流动性。选择期权合约的时候高流动性的合约更好,用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。

  

  2、杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高,越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高,在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下,此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。实值合约虽然杠杆较低,但是对标的依赖性更强,只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)

  

  3、风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者,可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓,做日内交易,止盈止损要果断,快进快出,虚值合约尽量不隔夜。而对于风险承受较弱的投资者,可以买入合约期限较长的或当月实值的期权合约,一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌,另一方面给予自己更大的行权概率。