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海外股市震荡加大 QDII基金积极调仓换股

证券时报   2018-10-31 10:46 5722 0

基金三季报已披露完毕,通过梳理多只主动型合格境内机构投资者(QDII)基金三季报发现,虽然不同基金操作差异性较大。

  基金三季报已披露完毕,通过梳理多只主动型合格境内机构投资者(QDII)基金三季报发现,虽然不同基金操作差异性较大,但是,三季度整体以防御为主,增持防御类以及经过调整后具备较高价值个股,减持估值高、未来业绩增长存在较大不确定性的个股,金融、消费等行业成重配板块。




  QDII基金三季度,重配金融消费板块


  华夏全球精选(000041,基金吧)三季度采取积极的仓位策略,普通股持仓由二季度的69.35%增至三季度的80.82%。


  该基金三季度将仓位主要配置于美股,对美国股票和存托凭证的持仓占比由二季度的56.39%增至69.57%,对中国香港的配置则由二季度的10.14%减至三季度的1.06%,此外,对中国台湾的配置由二季度的13.65%减至三季度的5.65%。从主要行业持仓来看,该基金重点配置了信息技术行业,持仓占比高达53.93%,与二季度相比微增。


  南方全球在股票持仓上依然以港股为主,三季度增加了公用事业、必选消费等防御类行业的配置。在个股选择上,减持了估值高、未来业绩增长存在较大不确定性的个股,增持防御类以及经过调整后具备较高投资价值的公司。


  从嘉实海外中国股票(070012,基金吧)的持仓来看,其股票持仓占比由二季度的62.98%增至71.93%,三季度对中国香港进行了增配,对美国进行了减配,其中,中国香港的股票和存托凭证的持仓占比由二季度的63.42%增至72.15%,美国占比由21.52%减至14.91%。


  从主要持仓行业来看,该基金对金融行业、电信行业、能源行业进行了增配,对二季度占比较高的信息技术行业和医疗保健行业进行了减持。


  此外,上投摩根亚太优势(377016,基金吧)三季度维持了对科技、金融及消费等板块的关注。


  关注绩优个股,中长期买入机会


  华夏全球精选表示,重点配置长期趋势向好、业绩增长确定性强的科技板块,看好云计算、支付平台等行业;坚持“自下而上”研究,选择具有成长性、国际竞争力、性价比高的平台型领导厂商进行中长期投资。


  南方全球精选表示,在港股方面,精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司,尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。同时,围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选,不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股,同时,通过分散化投资,控制投资组合整体的风险。


  展望四季度,上投摩根亚太优势认为,市场风险还将持续释放,风险偏好降低和市场情绪仍需修复,新兴市场货币大幅下跌,而且由拉美蔓延到亚洲,持仓以大型股及市场流动佳个股为主,四季度将关注绩优个股中长期的买入机会。


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