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私募关注期权对冲,衍生品受关注

网络综合   2020-08-24 10:04 631 5

今年上半年,新冠肺炎疫情加大了全球市场的波动。在此背景下,期权等衍生品的作用越来越受到私募机构的关注。

今年上半年,新冠肺炎疫情加大了全球市场的波动。在此背景下,期权等衍生品的作用越来越受到私募机构的关注。


基金业协会数据显示,今年以来截至8月18日,合计60只名称中含有“期权”二字的私募产品在基金业协会登记备案,较去年出现大幅增长。从私募机构来看,厦门宁水投资管理有限公司可谓是期权私募产品的大户,今年以来合计发行的私募产品高达38只,其中含有期权二字的私募产品就有7只,其中包括3月20日备案的宁水期权宝进取1号、宁水期权进取3号,以及在3月23日备案的宁水期权宝稳健1号和在3月30日备案的宁水期权稳健1号等3只期权私募产品。


值得注意的是,在备案期权私募产品的私募机构中也不乏知名私募。例如:江苏汇鸿汇升投资管理有限公司在5月15日备案了汇升期权六号私募证券投资基金;浙江白鹭资产管理股份有限公司在6月29日备案了白鹭期权一号私募证券投资基金。另外,在7月份备案的还有浙江量道投资管理有限公司旗下的量道期权1号私募证券投资基金、江西鼎森投资管理集团有限公司旗下的鼎森汇临期权量化1号私募证券投资基金、温州市金阳六屏资产管理有限公司旗下的金阳九个星十一号期权策略私募证券投资基金等期权私募产品。


机遇还是挑战?


自去年以来,资本市场“黑天鹅”不断,令市场波动加大。不过,今年A股市场呈现出结构性牛市行情,在这样的背景下,在A股市场单边做多交易,可能会获得不错的收益。随着市场的上涨,不少个股都走出了翻倍的行情,在市场赚钱效应高企的时候,不少个股的波动率也在加大,同时整个市场的波动也不小,尤其是在外围不确定性因素影响下更是如此。对于私募机构来说,在获得好的收益的同时,还要防止回撤,所以对头寸的保护也是要考虑的问题。


长期专注于期权市场的厚石天成总经理侯延军表示,近期股票市场比较活跃,期权作为对冲增强工具,在市场活跃期更是市场急需的。期权既可以为现货进行对冲或增强,又可以进行套利及波动率交易。投机交易还自带杠杆,权利方可提高盈亏比,义务方可提高胜率。无论对未来标的走势有什么样的观点,通过期权工具都能够实现策略表达。在对冲工具缺乏、股指期货交易依然受限的背景下,相关期权产品将迎来大发展。