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调仓还是躺赢?一季度谁的基金扛住了

网络综合   2021-04-30 10:50 1580 10

今年以来,几乎所有医药主题基金均斩获正收益。

今年以来,几乎所有医药主题基金均斩获正收益。其中,金鹰医疗健康产业A以27.19%的阶段收益率领涨。


如果以今年以来、近一年、近三年的业绩来排序,可以发现,三年有近四成医疗主题基金收益翻倍,尤为突出的是,创金合信医疗保健取得三年翻二倍的好成绩。


不过,医药基金经理一季度的动作步调不一,有的积极减仓高估值医药股求稳,有的则是坚定持有医药白马龙头股。


虽然短期操作不尽相同,但基金经理一致看好医药板块的发展前景和投资价值,认为当前医药板块估值处于较高水平。但医药行业高景气的基本面没有改变,行业调整能带来配置机会。


基金在所有周期中都跻身前十非常困难,市场关注较高的中欧明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合A和广发明星基金经理吴兴武管理的广发医疗保健A今年以来收益则排在30名之后。


中欧医疗健康混合C今年取得11.34%的收益,广发医疗保健A今年取得10.11%的收益。值得注意的是,虽然上述两只主题今年以来回撤较高,广发医疗保健A今年回撤为27.73%,中欧医疗健康混合C回撤也达到了26.15%。


中欧医疗健康A、C基金都在一季度进行了仓位调整,但十大重仓股变动不大,加仓较多的是爱尔眼科和通策医疗,相对四季度增幅超过100%。


其余十大重仓股药明康德、长春高新、智飞生物、康龙化成、迈瑞医疗等也有较大幅度的加仓。四季度持有13亿市值的英科医疗则消失在一季度的十大重仓股中。


四季度的第一大重仓股的迈瑞医疗、第四大重仓股恒瑞医药、第六大重仓英科医疗都不在一季度的十大重仓股里,其中四季度迈瑞医疗持仓5.4亿元,恒瑞医药持仓4.46亿元,英科医疗持仓3.36亿元。


最新的前十大重仓股变为,智飞生物、博腾股份、长春高新、九洲药业、药明康德、昭衍新药、康龙化成、美迪西、健帆生物和泰格医药。


展望后市,今年无论是国际还是国内,流动性都会相较去年大幅宽松状态有明显收缩,所以今年预计估值难以再有明显扩张;但考虑到经济复苏的背景,以及全球长期看仍将继续维持低利率环境,估值预计也不会出现大幅收缩。所以今年在持仓上会更加注重估值和业绩的匹配度,从自下而上的角度精选个股,获取超额收益。医药行业结构性看好创新药及CXO产业链、疫苗、医疗服务、医疗器械等。