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商品期货交易该如何获利

金投网   2019-05-23 14:27 4590 22

期货获利的原则的奥秘,其实就两个字,零和。

  商品期货交易该如何获利?期货获利的原则的奥秘,其实就两个字,零和。商品不断物价涨落,总有一天是要交割的。这样远期的价格肯定要回落到合同约定时候的价格,那个时候的风险已经变成现实。和现货交易无异,即使出现损失,双方也得自己负担。多头的一方的利润正是空头一方的损失。每一个多头和每一个空头对应,所有投资者的利润总和为零。所以在这个意义上,期货交易,并不是减少了风险的总和,只是转嫁的收益风险。

  不考虑现实中市场是有保证金的,那么可以肯定的是交易双方几乎是没有的损失的,

  而多头则可能有部分的价格损失。这是因为期货必须按照合约交割,是有实体背景的。

  显然从这个意义上上说,所有的商品期货交易,的确有利于做空。像著名的投资大家江恩,就是个著名的商品期货投机者。

  但是真正造成投机的却是交割期一段时间内的期货价格和现货价格的差异,这种差异也叫基差。当交易行为和基差的方向相反,都可以造成损失,这种损失就是投机的来源。另外,基差变动和现货变动不一致,也是投机的组合方式。

  其实,套期保值的结果不一定是将全部的风险转移出去,而是套期保值者为避免现货价格变动的大幅风险,选择了具有相对较小风险的基差。通过发现期现两个市场价格的未来变动来寻求获利机会。在这种意义上,套期保值只是一种套期图利的行为。套期保值者只有在他认为有获利的机会时,才会去进行套期保值操作,因此,套期保值是投机的一种,但是它却不是投机于价格,而是投机于基差。