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实地地产赴港IPO上市

网络综合   2020-05-21 11:20 11304 32

5月20日,据港交所信息披露,实地地产发展有限公司递交上市招股书,拟赴港上市。

5月20日,据港交所信息披露,实地地产发展有限公司(下称“实地地产”)递交上市招股书,拟赴港上市。


实地地产成立于2006年,创立之初,仅在广东省中山有一个建筑面积30.26万平方米的开发项目。经过十余年的发展,截至2020年3月31日,于大湾区、长江三角洲地区、京津冀地区、华中和中国西部核心城区及华北地区选定城市的14个省份或直辖市的25个城市,合共持有37个处于不同发展阶段的地产项目,总建筑面积(包含土地储备、已售建筑面积和不可销售及不可出租建筑面积)为143万平方米。其中,实地集团拥有应占土地储备10.17百万平方米,包括可供销售或可出租建筑面积55.44万平方米的已竣工物业、总规划建筑面积624.20万平方米的开发中物业以及总规划面积337.29万平方米留作未来开发的物业。


据招股书披露,实地地产绝大部分收益来自物业销售。2017-2019年实地地产的总收益由38.71亿元增至83.24亿元,复合年增长率为46.6%;同期税前利润由4.15亿元增至17.06亿元,复合年增长率为102.9%。


与此同时,2017年-2019年,实地地产的毛利率分别为21.9%、25.2%及30.9%。实地地产在招股书中解释,毛利率波动主要是由于各项目的毛利率有所不同所致。截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度,实地地产的净利率分别为8.4%、13.3%及9.1%。


但在规模增长的同时,实地地产的债务压力仍不容小觑。尽管其净资产负债率从2017年的38.09倍降至2019年2.25倍,但依然高于行业101.8%的平均水平。


实地地产表示,本次募资所得款的计划用途为:1、用于建设广州常青藤、广州蔷薇国际、三亚海棠华著及重庆永川蔷薇国际;2、用于偿还现有贷款的大部分,包括于2024年6月到期的七年期商业贷款未偿还结余6.57亿元以及2022年到期的三年期商业贷款未偿还结余2.28亿元;3、用于一般企业及营运资本用途。