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50etf期权怎么玩,如何做到少亏多赢?

综合   2019-05-15 16:52 10149 15

所谓保全自己,就像上战场打仗,尽量自己少受伤,让本金少受损失,保持“血量”。

  50etf期权怎么玩?备受瞩目的上证50ETF期权正式与投资者见面了,与此前被频繁拿来对比的股指期货相比,股票期权不仅是“有钱人”的游戏(个人投资者50万的投资门槛),更是“专业投资者”的博弈(除了对于账户年限有要求,投资者还需要经过三级考试)。那50ETF期权如何做到少亏多赢?那就是等于保全自己,消灭敌人,让自己稳赢。下面介绍几个方法。


  

  一、保全自己

  

  所谓保全自己,就像上战场打仗,尽量自己少受伤,少损失,在期权投资里,就是本金少受损失,保持“血量”。可以使用如下几种方法做到:

  

  1、资金管理。对期权买方来说,首先最应该做到的就是资金管理,良好的资金管理让你有可持续的资金去接下来有得玩,如果每次下手太猛,但行情刚好没朝着自己的那个方向去运动,再加上时间价值的存在,如果到期期权没有涨到行权价+初始权利金(认购、认沽反之)的高度,那么将会面临亏损,若连续几次亏损较大或归零,到后期没有足够的资金再“续杯”,那就会看着行情起来却没有资金继续。而期权天然的非线性杠杆,能让你一次盈利足以覆盖多次的亏损。

  

  2、做好止损。对于期权来说,做好合理的止损是壮士断腕,保全自己的一个有效手段,虽然说,期权买方投入即止损,但那是在做了相当好的资金管理的情况下的左侧交易,而在明显看反趋势的情况下,及时的对冲、止损和反手是很有必要的。对于日内和短线来说,一般我是使用权利金跌20%止损,而中线的投资来看,跌50%止损也是可取的。

  

  3、使用策略。单腿的买单会面临比较大的敞口风险,但如果资金相对充裕,使用垂直价差、比率价差、合成多(空)头等策略单持仓,能让你不会因为一时麻痹和看错就遭受较大的损失。

  

  4、买卖结合。卖方结合卖方,或者是同一个方向的买卖增强收益,或者是垂直价差锁定最大收益和亏损,还有一点比较重要的是,卖方策略的盈亏比例都会比较小,能够最大限度的保持你的本金,让你穿越震荡行情,等到有单边大机会时再来一把。

  

  二、消灭敌人

  

  所谓消灭敌人,在战场上就是纵横于千军万马之中取敌将首级,或者是最好做到全歼敌军。在期权投资里的意思就是尽可能多的将一段行情从头吃到尾,这可以从这些方面下功夫。

  

  1、预判行情。要有自己明确的观点,并尽量使之与市场自然运行相贴合,不断修正自己的观点,并根据这个观点来制定持仓计划,合约选择。

  

  2、趋势跟踪。可简单的说,就是看图说话,看均线、量能等技术指标说话,这个趋势没有明显的变化时,不要想太多,去更改自己的持仓和观点,比如在30分钟级别明显的多头排列里,仅仅因为分时的一个回调去做空,那都是不可取的。做空亏点钱还好,就怕做空做反了,没有勇气去反手再上车,那才是掉了大的利润。

  

  3、持仓结构。当持有一个虚值期权时,由于波动很大很锻炼心脏,横盘时时间价值衰减也会对期权价格负面影响较大,账户的波动就会很大。而采取金字塔形、橄榄形、买卖结合等方式的持仓,进可攻退可守,又能拿的住。

  

  4、完整收尾。在期权一段趋势的收尾阶段,并不仅仅是只有股票卖出和期货平仓那么简单的收尾方式,而是有了更多的方法。比如等张数移仓虚值保留大多数本金,向实值期权移仓,买入认沽做保护,构筑比率价差等多样化的策略,均可实现完整收尾,而不会在行情还未走完就匆匆下车。

  

  做到了这些,可以在相当的程度上保全自己,消灭敌人,少亏多赢,真正用好期权的特点。

  

  三、50ETF期权新手操作技巧

  

  A:搞懂合约:

  

  1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF标的走势高度关联;

  

  2、50ETF标的上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;

  

  3、50ETF标的下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨;

  

  4、买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易!

  

  5、合约价格也称为权利金,权利金多少由市场博弈决定!

  

  6.市场是如何定价权利金的呢?根据这个公式决定的:权利金=时间价值+内在价值

  

  7、内在价值:期权合约本身具有的价值,内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

  

  8、时间价值:=合约价格-内在价值(合约价格超过内在价值的那部分;这部分价值会逐步衰减)

  

  9、期权杠杆:倍数=50etf价格/合约价格,离行权日越近,虚值合约价格越便宜,杠杆达1000多倍,是以小博大的最佳时机!合约经常轻松翻3-5倍!

  

  10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格,而交易所的交易单位是一张,1张=10000份;相当于买入股票一手的意思。

  

  11、合约行权时间:每个月的第四周的星期三为当月的行权日,虚值合约作废、实值合约行权!

  

  B:选择合约:

  

  大家在选择期权合约的时候,主要是注意以下三个要点。

  

  1.流动性。选择期权合约的时候高流动性的合约更好,用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选。

  

  2.杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高,越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高。平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高,在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下,此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。实值合约虽然杠杆较低,但是对标的依赖性更强,只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)

  

  3.风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者,可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓,做日内交易,止盈止损要果断,快进快出,虚值合约尽量不隔夜。而对于风险承受较弱的投资者,可以买入合约期限较长的或当月实值的期权合约,一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌,另一方面给予自己更大的行权概率。

  

  C:投资技巧:

  

  1、要有短线思维,尽量不抗单,尤其是虚值合约。如果玩T+0,一天操作1到三波左右最佳,不建议过于频繁。

  

  2、初学者少量慢慢做,熟悉后加码。

  

  3、看不准行情少做或者空仓观望,看准行情就加大仓位,锁住利润。

  

  4、给自己设定止盈止损位,顺着大势去交易才是王道。

  

  D:行情研判:

  

  如何利用均线研判行情:

  

  1、均线是否顺势,只有顺势才有大行情

  

  2、价格是否在所有均线之上、之下,价格在所有均线之上、下,前行阻力最小!

  

  3、均线粘合度,当均线交织在一起时候,支撑力量最大!

  

  4、各个周期K线协调性(5分钟、30分钟、60分钟、日线)

  

  如何利用形态研判行情:

  

  1、形态千变万化(V、W、M等),只需要抓住基本元素:浪尖、浪底!

  

  2、浪越深,行情到浪尖、浪底的时候阻力越大;浪越小,行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小!

  

  3、大行情基本是无浪上涨下跌

  

  四、在市场下跌时,使用上证50ETF期权套期保值或获利,相比传统的融资融券和股指期货有多方面的优势。

  

  (1)占用资金量少,这也就意味着资金的利用率更高。

  

  这一点在与股指期货的对比上最为突出。以12月26日IF1901合约收盘价3005点为例,交易1手IF1901合约保证金至少为3005×300×10%=90150元。

  

  以2019年1月认购合约为例,最低的是深度虚值期权50ETF购1月2700只需要13元权利金便可买入一手合约;最高的是深度实值期权50ETF购1月2100,也只需要1973元便可买入1手。

  

  由此可见,虽然根据行权价的不同期权的价格也有所不同,但交易1手期权占用的资金依然要比股指期货少很多。

  

  (2)期权是T+0交易制度,资金使用效率高。

  

  这个优势相对于融资融券更为明显。因为A股市场和融资融券都使用T+1交易制度,融券有时也可能会遇到无券可融的情况。而期权市场经过多年的培育,流动性逐渐提升,期现货联动良好。在T+0的交易制度下,资金可以快速出入,提高了使用效率。

  

  (3)策略多样化,交易更为灵活。

  

  期权策略复杂多变,既有简单的单腿策略、保险策略、备兑策略、保护性策略和抵补性策略,也有高端的蝶式、跨式、宽跨式等套利策略。即便是最简单的买和卖,也可以双向做,比如可以“买看涨”或者“买看跌”,也可以“卖看涨”或者“卖看跌”。

  

  期权的优势吸引了许多衍生品投资者,其中既有投机者也有套期保值者,既有机构也有个人。

  

  好了,以上就是50etf期权怎么玩的操作技巧。上证50ETF期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠,具有高杆杆特性,波动大,T+0交易,可以在交易时间段内随买随卖,盘中有很多的操作空间,只要能准确的把握好买卖点,50ETF期权是可以让投资者一夜暴富的高利润投资产品,胡乱操作的话同样伴随的也是较大的风险性,投资者应该充分了解期权的交易规则和合约的选择两方面,避免一些操作误区、在什么样的行情下选择怎样合适的合约,会给你带来不一样的利润和亏损。同时需要严格做好风险把控和仓位管理。