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铁矿石期货还在上涨,凌驾于全球各大宗商品,短期供不应求

网络综合   2020-03-13 09:07 6848 23

力拓在2月下旬发布声明称,由于基础设施遭到飓风破坏,将全年的发运计划下调了600万-900万吨。

铁矿石期货高高在上,凌驾于全球各大商品期货走势当中,我们认为根据标普全球普氏的调研,韩国已有钢厂关闭部分车间进行消毒;2月,日本最大钢铁企业新日本制铁公司发布了减产计划。目前,欧洲使用铁矿的地区还未受到影响,欧洲热卷2月利润刚刚上涨,现在成了未知数。”王杨雯称。


根据中钢协3月5日发布的数据,国内重点钢企2月粗钢日产为186.2万吨,环比下降5.44%,同比下降了4.1%。中钢协称,这是受到疫情影响所致,随着疫情的逐渐好转或结束,预计钢材需求将从二季度起逐步回升。因此,目前铁矿石期货多方明显偏强,具备基本面供不应求预期。


王杨雯对界面新闻记者表示,和一个月前相比,目前巴西和澳洲的铁矿石供应没有明显改善,仍处于低迷状态,不断有发运延迟、港口关闭的消息传出,供应量甚至低于去年淡水河谷矿难时期。“随着国内对疫情的控制,市场对4、5月的期待值很高,此消彼长,铁矿价格很难下来。”王杨雯说。


王杨雯称,现在令人担心的是欧洲和日韩市场的铁矿需求。这两个市场逐渐成为新冠肺炎疫情的重灾区。我们认为,中国进口铁矿石主要来自澳大利亚必和必拓、力拓和巴西淡水河谷。近期,澳大利亚受到飓风影响,影响了必和必拓、力拓的发运;淡水河谷也遭遇了暴雨影响。


力拓在2月下旬发布声明称,由于基础设施遭到飓风破坏,将全年的发运计划下调了600万-900万吨。淡水河谷亦在2月11日称,调低一季度铁矿石发运量,比原计划减少了约500万吨。中钢协称,部分矿商下调一季度产量预测的消息,使市场担忧短期矿石供应可能存在缺口,推动了节后铁矿石价格上涨。


标普全球普氏的统计显示,目前中国钢厂的高炉运行率已逾75%。春节前,这个数字为80%。据中国钢铁工业协会(下称中钢协)对其会员企业进行的统计,截至2月21日,其会员企业开工率达到96%,长流程钢铁企业基本都在保持生产。


长流程钢铁企业,指的是工序包括从原材料铁矿石选矿、配矿、混矿,到高炉冶炼,最后出铁炼钢的钢企,一般包括炼铁水的工序。根据中钢协数据,中国大部分钢厂属于长流程钢厂,它们生产的粗钢占全国九成。涉及减产、停产的电炉钢厂,属于短流程炼钢,由废钢融化炼钢,没有炼铁工序。中国电炉钢厂的数量占比较小,主要在湖北、四川、重庆、广东、浙江等省市。


中国钢厂开工率和高炉运行率逐渐恢复,又赶上原材料生产商遭遇恶劣天气影响,这最终导致铁矿石价格维持高位。近期,下跌的不止是原油价格,有色金属、钢材等多种大宗商品均在下跌。那为何铁矿石价格仍表现强劲?原因之一是,中国钢厂对铁矿石的需求依然旺盛。


标普全球普氏(S&P Global Platts)铁矿石指数经理王杨雯对界面新闻记者表示,3月以来,中国钢厂陆续开展检修,日均铁水产量小幅下滑,但中国国内整体矿石需求没有明显调减,钢厂高炉运行率仍在较高水平,涉及减产的主要在电炉方面。


我们判断,原油和铁矿石价格除反应各自基本面外,均与宏观经济走势和市场氛围等因素相关,且因为油价在海运成本中的比重较高,所以海运费走势和油价走势基本一致。海运费是铁矿石成本的一部分,油价的上涨使得铁矿石成本增加,从而影响铁矿石价格。