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网络综合
2020-03-09 10:00
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近期全球市场波动加大，黄金再迎重要投资机遇。
周一(3月9日)亚市早盘，全球金融市场出现极为疯狂走势。国际油价惊现崩跌一幕：布伦特油价一度大跌逾31%，WTI原油则跌超27%。时隔逾20年之后，沙特再次参与价格战，这引发油市的暴跌风暴。此外，新冠疫情在海外进一步扩散也加剧了市场的担忧情绪。道指期货一度大跌逾千点。日元和金价大涨，现货黄金一举突破1700美元大关，美元/日元跌破104关口，美元指数大幅下跌，英镑/美元一度突破1.31关口。
3月7日，沙特就祭出惊人的动作，全面发动全球原油价格战：首先，沙特大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格，折扣幅度创逾20年来最大，以吸引国外炼油厂购买沙特原油。
声明文件显示：4月卖往亚洲的原油定价下调4-6美元/桶;4月卖往美国的原油定价下调7美元/桶。值得注意得是，这些都是史无前例的折扣。然而，最惊人的是，卖给西北欧炼油商的旗舰级轻质原油折扣扩大到8美元/桶，售价低至10.25美元/桶。相比之下，俄罗斯的同类原油最多只能下调约2美元。
降价的同时，沙特还私下告知市场参与者，如有需要将增加产量，4月沙特的原油产量可能会从本月的约970万桶/日增至1000万桶/日，甚至达到1200万桶/日的纪录水平。
分析人士指出，沙特“降价+增产”的超级大动作，势将在原油市场掀起腥风血雨，不仅给了已经萎靡不振的油价致命一击，而且还极有可能引发全球资本市场的暴动。
Rystad Energy的Bjoernar Tonhaugen表示，“这是一个出人意料的发展，比我们的最坏情境预测还要糟很多，将造成史上最严重的油价危机之一。”
Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli周日表示：“对市场来说，原油已成为比冠状病毒更大的问题。”他补充称：“如果布伦特继续下跌，标普500指数几乎不可能持续反弹。”
知名投行高盛发布报告称，将2020年第二季度布伦特原油价格预期调降至30美元/桶，并警告油价“可能下跌”至20美元/桶附近。
受此影响，黄金市场再次迎来重要的投资机遇。
现货黄金跳空高开，亚市早盘大涨逾1%，突破1700美元关口，最高触及1701.29美元/盎司。机构认为，黄金具备较好的投资机会，主要有以下几点原因。
第一，美国10年期国债收益率创下历史新低。这预示着，市场对全球和美国的宏观经济极为悲观的情形有可能会出现。全球宏观经济增长本来就比较疲弱，加上新冠肺炎疫情的影响，更为其增长前景蒙上了一层阴影。
第二，全球市场波动加大的背后，是对美国市场自2008年国际金融危机以来上涨的修正。这种修正是否还有一定的空间?我们认为是有可能的。2008年以后，在全球流动性极为宽松的情况下，股市的估值、上市公司回购等因素使得股票涨幅很大，估值在一个标准差左右，存在一定调整的可能。这种时候，也是投资黄金比较好的时机。
第三，随着美国10年期国债收益率的大幅下降及通胀的微弱上升，负利率已成为常态，甚至有扩大的迹象。在此背景下，美元的优势在下降，而从黄金的定价模型看，非常有利于黄金价格的上涨。
第四，全球在股权和债券上的配置比重非常大，这时候如果进行资产配置调整，黄金的需求可能会大幅增加。随着黄金ETF持仓量的增加，我们认为黄金配置的大机会可能会到来。
第五，我所管理的黄金产品是亚洲最大的黄金ETF基金，在全市场极具竞争力。我们的产品跟踪精良，租赁收益全部贴给投资人。过去的5年，为投资人创造了收益，今年涨幅也已经接近10%，值得投资者高度关注。该基金的代码为518880，联接基金A类000216、C类000217。
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