赞一下（12）
换一批
客服微信号：Xingruihe88888
(工作时间：周一至周五8:00-18:00)
打开微信,扫一扫登录
网络综合
2020-02-12 09:12
12062
12
收藏已收藏（0）
去年初，隐含波动率与市场波动率快速升高；去年底，50ETF期权的隐含波动率为15.68%，50ETF的过去20日历史波动率为11.06%。我们结合波动率规律判断，股票期权将迎来小牛市行情。
今年股票期权">股票期权市场看，参与者结构预计会有明显改善，长期来看料将潜移默化的影响投资者的风控思维，提升全市场的风控意识、丰富金融产品类别，并将改善金融产品风险收益特征。在50ETF期权的市场培育下，预计沪深300系列期权的市场规模将很快赶上甚至超过50ETF期权。
我们注意到，随着沪深300期权上市，沪市300ETF期权流动性较高，深市300ETF期权与沪深300股指期权流动性差异不大。包括隐含波动率总体走势、隐含波动率曲线的偏度、隐含波动率期限结构斜率等方面，仅沪深300股指期权隐含波动率总体水平显著更高。认购期权成交持仓较活跃，总体上占总成交与持仓量的60%，PCR总体小于1。
去年下半年，隐含波动率期限结构斜率总体为负，反映了慢牛的市场预期。伴随着2019Q2之后市场的上涨速度切换以及隐含波动率与市场波动率的降低，上证50ETF期权的斜率也逐渐由正转负，并且下半年后一直维持在-10%左右。
去年初，隐含波动率与市场波动率快速升高；去年底，50ETF期权的隐含波动率为15.68%，50ETF的过去20日历史波动率为11.06%。我们结合波动率规律判断，股票期权将迎来小牛市行情。
随着上证50ETF期权交投活跃，市场规模持续提升，截至2019年12月，全市场账户数量已达41.38万户，2019年以来平均每月新增账户可达8800户，单月最高为1.7万户。另外，截至2019年12月31日，50ETF期权合计持仓379.14万张，持仓面额为1155.71亿元，相比2018年底分别增加了157.49%和169.01%；2019年，50ETF期权的日均成交量为253.29万张，日均成交面额为725.74亿元，相比2018年分别上涨了235.93%和264.80%。
综合波动率和市场规律方向，今年股票期权结构得到明显改善，投资机遇有望超过50etf期权。伴随市场规律提升，股票期权的波动率凸显成交活跃，投资者可以适当关注。
分享到
闽公网安备 35010302000482号