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50etf期权回落后快速反弹,认沽方向减少,短期不宜追高

网络综合   2020-02-10 09:42 9675 22

操作上,继续空仓观望。激进投资者仍可通过逢标的反弹看不涨卖虚值认购,或逢标的回调看不跌卖虚值认沽进行方向性交易,注意控制仓位,做好风控。

政策面来看,相比较春节前市场担忧贸易摩擦缓和后,以及通胀抬头均会导致托底力度减弱,但目前,市场对于政策面的预期反而比春节前更乐观。我们认为市场预期将走在现实之前,按照“买预期,卖事实”的思路来看,当疫情真正结束时,市场反而可能出现阶段性顶部。操作上若出现回调则逢低做多,出现反弹则不追高,注意止盈止损。关注今日通胀数据。


从波动率来看,虽然标的先跌后涨,但认购隐波早盘即快速反弹,而认沽隐波午后回落,说明期权市场逢标的回调回补多头仓位投资者较多。沪市50etf期权波指大涨至20.52%,300ETF波指大涨至22.30%,均低于标的历史波动率,显示期权市场对标的后市波动收窄的预期。期权平值处认沽隐波仍明显高于认购,隐波曲面维持左高右低,期权市场保护性看跌情绪依旧存在。


整体来看,上周受疫情影响,市场恐慌性暴跌后出现报复性四连涨,创业板更是创节前新高。不过在周五出现明显分化,创业板收高位十字星,50etf期权收至年线压力下方,连续反弹后,受复工潮及疫情对经济影响担忧,预计标的将进入震荡修复期。


操作上,继续空仓观望。激进投资者仍可通过逢标的反弹看不涨卖虚值认购,或逢标的回调看不跌卖虚值认沽进行方向交易,注意控制仓位,做好风控。


50etf期权周五成交1971307张,其中认购成交1009625张,认沽成交961682张,认沽认购比95.25%。总持仓3427077张,认购持仓2051247张,认沽持仓1375830张。认购持仓较前一日增加26341张,同比增加1.30%;认沽持仓较前一日减少17273张,同比减少1.24%。


从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现震荡弹升走势,技术指标再度转多。MACD红柱放大。KDJ指标在80上方。布林通道开口缩窄,K线在中轨处运行,偏强格局明显。