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66只私募产品收益翻倍 5月将现最佳买点?

每日经济新闻   2019-05-10 11:15 8655 18

在近期A股市场调整的背景下,私募又是如何看待5月行情的呢?

今年资本市场一扫去年的“阴霾”,整体走势十分强劲,上证综指最高上攻至3288点,相比2018年底反弹幅度超过30%。不过,进入4月份以后,A股市场展开了明显的调整。

Wind统计数据显示,今年以来截至4月份,合计4437只私募基金录得平均业绩为34.76%,其中66只私募产品实现翻倍收益,最高收益为538.76%。

4437只私募基金披露了4月份的最新业绩数据。今年以来截至4月份,上述私募基金录得平均业绩为34.76%,其中66只私募产品实现收益翻倍,14只产品收益在200%以上。

在近期A股市场调整的背景下,私募又是如何看待5月行情的呢?市场将展开夏季攻势还是继续调整?多家私募对此进行了解读。


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●14只产品收益超200%

进入4月份以后,A股暂时终止了前期的强劲势头,市场展开了明显的调整。那么经过调整之后,私募基金的业绩是怎样的呢?

Wind统计数据显示,合计数据显示,今年前4个月,私募基金的最高收益为上海璟行资产旗下的富承价值1号,收益高达538.76%,旗下的富承高息1号的收益也达到了332%。

上海天戈投资旗下两只产品天戈紫旭、紫霞1号分别位居私募产品收益排行榜的第二、第三名,收益分别为384%和336%;柚子(北京)投资管理的柚子乘风今年以来的收益为336%;深圳赛亚资本旗下3只产品今年以来的收益分别为331%、310%、277%;广东天贝合旗下的9只产品平均收益为124%,其中6只产品实现收益翻倍;乔戈里资本旗下4只产品的平均收益为90%,其中乔戈里价值发现7号的收益为145%。

从头部私募旗下产品的业绩表现来看,淡水泉今年以来成功实现大逆转,截至4月26日,旗下产品年内回报率均超过25%;高毅资产旗下产品中,截至4月底的年内平均收益也超过20%;景林资产的表现更为抢眼,景林优选2号年内收益高达36%;值得注意的是,“民间股神”林园旗下的24只产品,今年以来的平均收益为44.77%,其中14只产品的收益在40%以上。

不少私募产品通过“重仓押注”,业绩非常抢眼,其中大禾投资旗下多只产品收益超过60%。查阅顺鑫农业(000860)的定期报告可以发现,“大禾投资-掘金5号”从2017年底开始重仓持有该股。经过对比,该基金的净值线几乎与顺鑫农业的收盘价周线一模一样,这表明该基金产品持有顺鑫农业的仓位极重。从业绩表现看,截至今年4月29日,该产品今年以来的总回报率为90.43%,而该产品在2018年的回报率也高达98%。

●估值修复阶段已过去

对于A股4月展开的调整,以及5月的市场行情走势,私募到底是怎么看的呢?

北京和聚投资指出,4月市场大小分化的结构性差异显著,拉长时间看则是向大小风格指数均衡的回归。今年初至今,市场上涨的核心动力来自于流动性恢复背景下的估值修复,但很多个股涨幅惊人,可以说估值修复行情已经基本结束。从历史经验来看,由情绪变化带来的估值修复就是过度反应。

展望5月投资机会,北京和聚投资认为,即便发生调整,仍然只是属于对短期上涨过快的修正。在这个过程中,市场会慢慢挖掘出更多的阿尔法投资机会,走出结构性慢牛的机会更大。目前估值修复告一段落,业绩兑现正当时,市场已经由单纯的风险偏好驱动估值修复进入业绩为王的第二阶段,估值相对较低、业绩增长良好的龙头品种将大概率胜出。同时很多细分领域业绩向上拐点的特征已经显露,值得重点关注,包括新能源板块、化工等领域。

也有市场分析人士指出,虽然目前大盘弱势依旧,但下跌速度已经明显减缓,沪指开始进入2800点~2850点的重要支撑区域,外围市场的不确定性因素也即将消失,同时市场连续缩量,这是筑底的特征之一。同时,市场的A浪调整已经进入末端,随时都有可能触底反弹。

北京星石投资认为,4月通货膨胀整体保持温和,预期短期内不会对货币政策构成制约,未来央行的货币政策仍将维持稳健中性的基调,并且会更加注重对经济结构的调节。

新富资本认为,市场估值修复阶段已经过去,然而中小创的收入、利润增速仍在回落周期,仅靠主板较好的基本面难以对市场形成接力,本轮盈利的低点或将在三季度出现。建议投资者降低仓位,谨慎操作,等待5月最佳买点。

同时,中信证券(600030)也认为,在基本面与政策预期再平衡下,预计5月中旬宏观数据公布前后,A股将迎来布局第二轮上涨风险收益比最优的买点。