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MSCI又要大扩容,外资已提前行动?

网络综合   2019-11-05 09:55 5383 5

今年以来,外资对A股的兴趣有增无减。据MSCI官方消息,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日(下周五)公布,该变动将于11月26日收盘后生效。

今年以来,外资对A股的兴趣有增无减。据MSCI官方消息,11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日(下周五)公布,该变动将于11月26日收盘后生效。


依照此前的计划,这将成为MSCI年内第三次提升A股纳入比例,预计将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数。中金公司表示,他们静态测算MSCI第三步纳入将带来约1600亿元资金流入。


随着MSCI进一步扩容的临近,表征外资的北上资金近日再度大举扫货,净买入A股规模创下阶段新高。


11月1日,北上资金全天净流入超过了80亿元,本周北上资金累计净买入规模达到230.02亿元,刷新接近两个月的单周净买入新高。


无论是这两个月以来外资的持续流入,还是马上MSCI最大规模的扩容预期,想必都会给11月的市场带来提振和支撑。


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一、MSCI年内第三次A股扩容将至 被动增量资金“活水”预计为历次最高


据了解,根据MSCI在今年3月份公布的计划,2019年,MSCI指数会分三步将A股的纳入因子从5%提高到20%:


第一步:在5月半年度调整中,将大盘股纳入因子由5%提升至10%,并纳入符合条件的创业板个股,纳入因子为10%;


第二步:在8月份指数季度调整中,将大盘股纳入因子由10%提升至15%;

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第三步,在11月份指数半年度调整中,大盘股纳入因子由15%提升至20%,并纳入中盘股,纳入因子为20%。


MSCI预计,在完成今年的“三步走”之后,MSCI新兴市场指数的预计成分股中,将有264只中国大盘A股和173只中国中盘A股,而这些A股在MSCI新兴市场指数中的权重也会上升至4%左右。


对于第三步扩容能带来的资金规模,国金证券的研究报告认为,由于中盘股的纳入,此番带来的被动增量资金规模将为历次最高,预计为493亿人民币


该机构测算,11月中盘股按20%比例纳入带来的被动增量资金约212亿人民币,大盘股纳入比例由15%提升至20%带来的增量资金约281亿人民币。


该机构认为,从结构上看,11月MSCI纳入A股大盘股的比例从15%上升至20%,中盘股则一次性从0%提升至20%,相应中盘股获得的资金边际增量更大。据其测算,11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%,但是带来的增量资金大盘股和中盘股的占比分别为57%和43%。兴业证券认为,从进一步纳入后被动资金的行业分布上看,医药生物、电子、化工、计算机流入金额分别位居第一、第四、第五和第六,成长性行业的被动流入资金量在此次纳入过程中有明显的提升。


二、扩容前夕北上资金加速“扫货” 本周净流入额创近2个月来新高!


随着MSCI进一步扩容,北上资金近日净买入A股的规模明显增大。


数据显示,北上资金已连续7个交易日净买入,11月1日,北上资金全天净流入超过了80亿元。另外,本周北上资金累计净买入规模达到230.02亿元,刷新接近两个月的单周净买入新高。


实际上,从今年6月份开始,北上资金净买入整体加速,至今年10月,已连续5个月呈现净买入,6月以来的累计净买入金额已高达1,719.96亿元。


从最近一个月的情况看, 10月以来670只个股陆股通持股占总股本的比例出现提升,占到了陆股通标的总数的约53%。


医药生物、电子等行业个股陆股通持股比例提升较多。


具体个股上,大参林、海兴电力、韦尔股份、旭升股份、索菲亚、森特股份、华帝股份等陆股通持股比例提升较多。如9月底大参林陆股通持股占总股本的比例为4.8700%,10月底提升至8.9500%,增加4.08个百分点。


从持股市值上看,截至10月31日,贵州茅台仍为陆股通持股市值最高的股票,超过1100亿元。接下来分别为中国平安和美的集团,持股市值均超过600亿元。

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