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网络综合
2019-09-29 16:46
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市场下行压力、监管不放松的政策、融资趋紧环境重重包围下，房地产市场回归了平静。
9月11日，北京银保监局公布了4家因地产信托业务违规被行政处罚的机构。其中包括中信信托、建信信托、北京银行、渤海银行北京分行，合计被罚350万元。
从处罚的原因来看，违规机构多涉及信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资等原因。而这正是“23号文”严厉打击所在。
实际上，地产行业已经成为信托业务违规的“重灾区”。据不完全统计，截至目前，年内监管部门已对17家信托公司开出罚单，合计罚没金额1596.36万元。其中，至少5家信托公司存在房地产业务违规，罚没金额达630万元。
因房地产信托业务违规被罚信托机构一览表。(来源：网络)
在政策高压之下，信托机构仍然违规“输血”房地产的背后，其实是双方共有的困局。
在严厉监管政策，房地产信托业务下半年降温态势十分明显。数据显示，房地产信托7月份募集规模为584.25亿元，环比减少19.63%；8月份募集规模为402.68亿元，环比减少37.82%。此外，金融类集合信托产品规模在8月份取代房地产类成为第一名。值得注意的是，2018年6月至2019年7月，房地产信托的月度成立规模已连续14个月居集合信托首位。
信托行业规模下降的同时，信托资产风险率却连续六个季度上升。中国信托业协会数据显示，截至今年二季度末，信托行业风险项目1100个，规模3474.39亿元，信托资产风险率为1.54%，较一季度末上升0.28个百分点。
中国信托业协会在报告中指出，受去年金融“去杠杆、强监管”政策影响，银行表外资金加速回表，同时平台公司举债受到限制，企业现金流相对紧张，部分信托公司开展业务比较激进，信用下沉较大，导致逾期甚至违约事件增多。
而房地产市场的债券违约问题的确已经显露。9月20日，五矿信托发布公告称，公司未收到正源地产20亿元私募债(16正源03)本息。9月24日晚间，五洲国际发布公告称，公司的间接全资附属公司无锡五洲一宗15亿元公司债券，因无锡五洲财政困难未能按时履行付款责任。据wind数据显示，无锡五洲发行的三笔私募债“16锡洲02”“17锡洲01”“16锡洲01”已经全实质违约，对应债券规模高达28.8亿元。
据不完全统计，被五洲国际债务问题牵扯到的信托公司至少有7家，包括中海信托、长安信托、中原信托、西部信托、雪松信托、中铁信托和渤海信托。仅9月5日一天，便先后有西部信托要求偿还资金信托贷款5000万元，中海信托要求支付公司债券本金合计3050万元。
对房企而言，外部面对融资渠道收紧的境遇，内部的偿债难题却已以摆在眼前。据平安证券数据显示，2019年下半年房企境内发行债券到期2879亿元、内房股企业海外发债到期602亿元、房地产信托到期3362亿元，合计6843亿元。
历经40余年发展的房地产行业，正面临着“中年男人”的尴尬：上要用优良业绩回馈投资者，下要想方设法偿还纷至沓来的债务，中间也需要面对政策叠加、市场下行的压力。稍有不甚，便极有可能陷入泥沼，在挣扎中陷得更深。
市场下行压力、监管不放松的政策、融资趋紧环境重重包围下，房地产市场回归了平静。然而，究竟如何走出这场困局，旋涡中的房企都在摸索前行。
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