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权证投资:权证操作流程和权证行权比例是怎样的?

网络   2019-04-30 15:41 3902 18

很多时候掌握不了权证的走势,其中的原因除了技术不过关之外,可能对于主力的意图也没弄明白。

  投资权证和投资股票是有区别的,两者不能采用相同的策略。投资股票的时候,只要确认该股票质地优良,即可中长线持有,即使短期被套也无所谓。而投资权证却不同,权证价值会随着时间流逝而减少,被动持仓等待往往得不偿失,到期后如果无法行权,权证将一文不值。那么,权证的操作流程是怎样的呢?


  

  很多时候掌握不了权证的走势,越分析越糊涂,其中的原因除了技术不过关之外,可能对于主力的意图也没弄明白,这两项都是不容易的。

  

  对于一天的操作,我们都有一个很直观的印象就是把握不了当天的强势权,就不容易赚到钱,尤其是权证的操作,时间性很强,一天的机会可能只有早盘的几十分钟,在这段时间里没有赚到钱,一天就没大有机会了。因此早盘的操作很重要,如何把握早盘的几十分钟对于日内交易者而言关乎成败。

  

  一、操作的流程

  

  1、开盘决定强势权,锁定强势权。

  

  2、开盘后根据均线决定下单。

  

  3、持仓,减仓,清仓。

  

  4、快速浏览其他权证,把有机会的锁定。

  

  5、分清趋势,对于弱权,不碰。

  

  二、权证行权比例

  

  权证行权比例指一份权证可以购买或出售的标的证券数量。比如某认购权证的行权比例为50%,那么1份权证可以买入0.5份股票,即行权时要持有2份权证才能买入1股股票。

  

  简单点说,就是1:2,就是一份权证可以行权2股股票,2:1,就是两份权证可以行权1股股票

  

  一般表示为行权比例1:1、10:1、1:100,或者表示为行权比例1、0.1、100。如行权比例为1:1,表示每份权证可以买/卖一股标的股票,行权比例为10:1,表示每10份权证可以买/卖一股标的股票,行权比例为1:100,表示每份权证可以买/卖100股标的股票。

  

  行权比例是普通投资者容易忽视的一个重要权证指标,不少投资者尤其是权证新手往往只关注权证目前的“价格”和“行权价格”,以南航认沽权证为例,行权价为7.43元,而2007年8月初南航正股的价格在8.5元左右,是最接近行权价的认沽权证,与其他认沽权证的3元以上的价格相比,市场价1.5元左右的南航JTP1似乎是被低估了,因而受到投资者的热捧。但是很多投资者没有注意到南航JTP1的行权比例仅为50%,与其他行权比例100%甚至更高的认沽权证相比,南航JTP1的实际价格显然并没有被低估,算上行权比例,其实际价格与华菱JTP1、中集ZYP1差不多。

  

  很多投资者在初入市投资权证时,往往只知道权证内在价值等于标的正股价减去行权价,关注溢价、杠杆等指标,而忽视了行权比例。殊不知,在权证条款里,行权比例也是一个不起眼的,但却可能欺骗你的判断的关键指标。

  

  打算持有权证至到期日行权的投资者就要留意:如果行权比例不是1:1,通过行权,持有的股票数量或卖出的股票数量就不等于之前持有的(经调整的)权证份数,而且可能有取整的问题。很多投资者在初入市投资权证时,往往只知道权证内在价值等于标的正股价减去行权价,关注溢价、杠杆等指标,而忽视了行权比例。殊不知,在权证条款里,行权比例也是一个不起眼的,但却可能欺骗你的判断的关键指标。