监管层释放救市大利好:转融资费率下调 做多A股

网络综合   2019-08-08 12:19 468 6

182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%。

  监管层释放救市大利好:转融资费率下调,做多A股。昨天盘后爆出重磅传闻,说本周五央行要降息,让很多人激动万分;不过,很快央行和中证报相继辟谣!今年以来,全球25国降息,昨天一天就有三个国家降息。没有什么矛盾是放水不能解决的,一直放水一直爽;只有我们无动于衷,现在又出来辟谣,空欢喜一场啊。不过,虽然央行辟谣,但证金出大招了!8月8日起,下调转融资费率80基点;这个是中证金借给券商融资费率。等于券商从中证金那拿钱成本更低,对券商是大利好。


央行辟谣降息

  

  央行辟谣降息:

  

  日前,一则“降息”谣言在市场上流传,央行昨日通过其官方微信公众号进行了辟谣。

  

  央行表示,日前,网上有消息称“中国人民银行决定,自2019年8月10日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”。此为不实消息。人民银行已向公安机关报案。

  

  央行表示,日前,网上有消息称“中国人民银行决定,自2019年8月10日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”。此为不实消息。人民银行已向公安机关报案。

  

  这则虚假消息称,中国人民银行决定,自2019年8月10日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.25%。

  

  由于该消息传出时署名“中证网”,对此,中国证券报紧急回复,“这锅我们不背”。中证报声明称,从未发布有关“央行8月10日起降息”的消息,为不实信息;这一谣言对公司形象和声誉及正常工作造成了严重影响,将依法追究相关企业及个人的法律责任,维护本公司的合法权益。

  

  央妈前几次也被人误会,那时候只是呼吁,现在是要抓人了,可见降息这种事非同小可,央妈现在很为难,高杠-杆率+高房价的两座大山,猪肉价格狂飙造成CPI高企,以及汇率贬值压力,让宽松底气不足!这次直接报警,表达了拒绝放-水的强硬态度。

  

  一天之内三家央行降息,现在全世界的目光应该都看向了中国,我们能挺住不降吗?其实,我们不用跟着老美降息,也不用急着放-水,松紧有度就足够了!毕竟过去放-水,钱全进了楼市,但A股还是那么惨,反而这次不降息,但定向给股市放水,才是真利好。

  

  什么是转融资业务?

  

  这是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金出借给证券公司,供其办理融资业务的经营活动。

  

  这一点必须和转融通业务区分开,转融通业务是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券,证券公司作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。

  

  据证金公司官网报道,中国证券金融股份有限公司决定自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP,其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

  

  这意味着证金公司释放积极信号!站出来号召大家,来吧来吧,杠杆又可以加起来了,没有钱的没关系,我便宜点借给券商,你再跟券商借点来炒股。

  

  业内人士分析,管理层对维稳股市的意图昭然若揭,在没有新增资金入市的情况下,盘活存量资金只能靠强力药了,“现阶段不但要稳,还得在此基础上有所优化,为大众创业万众创新服务。”

  

  昨日市场传言HOMES将重新放开的消息出现后被证实谣言,《华夏时报》总编辑水皮老师在微博评论说“这两天说的融资放开的传言正根在此,场内配资有增量,利好兑现”。

  

  此次证金公司恢复五个受限品种和大幅调低费率是否意味着鼓励投资者做多呢?


转融资费率下调

  

  证金公司放大招:转融资费率下调

  

  中国证券金融股份有限公司是证券公司开展融资融券业务重要的资金来源渠道之一,通过证券公司融资业务对资本市场提供流动性支持,满足投资者融资需求。此次下调转融资费率,是根据资金市场利率水平做出的调整,有利于降低证券公司融资成本,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。

  

  盘后爆出重磅传闻,说本周五央行要降息,让很多人激动万分;不过,很快央行和中证报相继辟谣!

  

  今年以来,全球25国降息,今天一天就有三个国家降息;印度更狠,今年已经降了4次,难怪股市牛冠全球。没有什么矛盾是放水不能解决的,一直放水一直爽;只有我们无动于衷,现在又出来辟谣,空欢喜一场啊。

  

  笔者认为,中美再这么闹下去,降息可能性还是存在的。虽然消息是假的,但传出来说明有点预期,如果降特麻辣粉,在大家预期之中;降基准,就是超预期,拭目以待了。当然,央妈也很为难,现在高杠杆率+高房价两座大山,以及猪肉价格狂飙,宽松底气不足啊!

  

  2014年以来证金转融资费率调整情况:

  

  2018年12月7日,转融资期限费率下调为:182天4.3%、91天4.6%、28天4.7%、14天和7天4.8%。

  

  2017年6月9日,中国证券金融公司决定,自6月12日起将转融资各期限费率调整为182天期5.1%、91天期5.4%、28天期5.5%、14天期和7天期5.6%。

  

  2017年2月21日,经中国证券金融公司业务决策委员会审议,决定调整各期限档次转融资费率:182天期4.5%、91天期4.7%、28天期4.8%、14天和7天期为4.9%。

  

  2016年3月10日经中国证券金融公司业务决策委员会审议,决定自3月21日起将转融资各期限费率调整为182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。

  

  2015年12月28日中国证券金融公司将182天转融资费率由6.3%下调150个基点至4.8%(年化)。

  

  2015年1月19日适应货币市场利率水平变化,中国证券金融公司将182天期转融资费率调整至6.3%。

  

  2014年8月15日适应货币市场利率水平变化,为更好地满足市场融资需求,中国证券金融公司将182天期转融资费率下调为5.8%。

  

  2014年5月14日适应货币市场利率水平变化,为更好地满足市场融资需求,中国证券金融公司将7天期转融资费率下调为6.2%、14天期下调为6.3%、28天期下调为6.4%、91天期下调为6.5%、182天期下调为6.6%。

  

  转融资费率下调原因分析:

  

  一是两融整体规模自去年下半年以来迅速下滑,券商两融资金充裕,根本不需通过转融资去借钱;

  

  二是证金公司转融资利率没有任何吸引力,即使此次下调后半年3%的利率水平。”一家上市券商两融负责人介绍说。

  

  数据显示,截至2016年3月17日,沪深两融余额8396.05亿元,而2015年最高峰时该余额为2.2万亿。

  

  来自券商人士的信息透露,因为两融余额的大幅下降,券商现在流动性较去年股市疯狂时已相当充裕,加之转融资相对较高的利率成本,今年很多券商基本都把此前通过转融资从证金公司借来的资金都还回去了,这也是转融资余额从去年高峰时1100多亿下滑至最新的115亿元最根本的原因。

  

  至于证金公司降低转融资费率吸引券商借钱,是否是给市场传递一个做多的信号?来自券商研究人士和两融人士的看法基本一致,可以这么解读,但在证券行业人士看来,更多的是证金公司希望券商都去他那儿借钱做两融。


转融资费率下调

  

  转融资费率下调影响:

  

  第一,一些流动性吃紧,尤其是市场信誉不是很高的券商,在做两融业务时自然会去证金公司通过转融资借钱,后续转融资余额会有所回升;

  

  第二,转融资费率的下调,除了可以降低券商在证金公司处的融资成本外,还有一个更大的象征意味是两融利率的调整。在证金公司大幅下调转融资利率背景下,接下来客户会要求券商也下调融资融券的利率成本,这将波及券商两融固有的业务收入规模,对券商形成业绩利空;

  

  第三,转融资利率的大幅下调,尽管表面上是鼓励券商到证金公司借钱做两融,但最终的结果是证金公司借钱给券商通过场内两融放杠杆投资股票,无形中对市场有“诱多”效果。

  

  需要注意的是,下调转融资费率80基点,这个是中证金借给券商融资费率。等于券商从中证金那拿钱成本更低,对券商是大利好;而转融资费率下调后,券商肯定会下调两融费率。历史经验看,最近一次下调转融资费率,是2016年3月21日,当天大盘暴涨2.15%,券商股全部涨停,历史能重演吗?值得一提的是,这次只提下调两融融资费率,没提融券,监管层做多A股,意图明显啊!

  

  现在两市两融9000亿,不算太高,下调转融资费率,无异于给股市定向放水;对于A股来说,比央妈放水更直接利好,因为以往放水,都流到楼市了。

  

  村长工具箱终于打开了,这个举措意思很明白,支持股民合规加杠杆,维护股市稳定。不过,现在市场比较低迷,这个救市的政策,能否激起市场做多热情,拭目以待了!

  

  笔者提醒一句,上次下调转融资费率,虽然股市暴涨,但当天冲进去的资金,第二天能出来的不多,基本都是大幅低开。所以,不要去追高,包括券商股!

  

  以上就是转融资费率下调的一些介绍。转融资费率下调后,券商肯定会下调两融费率。历史经验看,最近一次下调转融资费率,是2016年3月21日,当天大盘暴涨2.15%,券商股全部涨停!值得注意的是,这次只提了下调两融融资费率,没提融券,监管层做多A股,意图明显啊!而A股连跌6天,重磅利好终于来了!管理层兑现承诺,不能容忍大盘跌到2800政策底之下,尤其不能容忍A股比美股怂!虽然央行否认降息,但村长工具箱开启,两融降息,相当于给股市定向放水加杠杆。