2019政治局会议：农村迎特大利好 房地产迎狂风暴雨

　　2019政治局会议刚刚召开了，主要释放了两方面的大消息，一个是农村，一个是房地产，当然潜在的还有消费这块。会议重点分析研究了当前经济形势，并部署了下半年经济工作。对于下半年，会议提出了三点希望：“要增强信心、保持定力、坚定底气，统筹国内国际两个大局，坚持稳中求进工作总基调，促进经济持续健康发展。”下面我们一起解读下。

　　一、2019政治局会议主要内容：

　　要实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。财政政策要加力提效，继续落实落细减税降费政策。货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕。

　　有效应对经贸摩擦，全面做好“六稳”工作。

　　落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

　　科创板要坚守定位，落实好以信息披露为核心的注册制，提高上市公司质量。

　　深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。

　　推进金融供给侧结构性改革，引导金融机构增加对制造业、民营企业的中长期融资，把握好风险处置节奏和力度。

　　稳定制造业投资，实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程，加快推进信息网络等新型基础设施建设。

　　上半年经济总体平稳、稳中有进。推动高质量发展的积极因素增多。

　　今年以来，面对国内外风险挑战明显增多的复杂局面，适时适度实施宏观政策逆周期调节。

　　二、2019政治局会议释放的信号：

　　1、宏观政策基调未变首提“落细”减税降费

　　信号：不搞强刺激，加码兑现全年2万亿元减税承诺。

　　2、首提“多用改革办法扩大消费”城镇老旧小区改造列入补短板

　　信号：稳投资的重点仍在稳基建。

　　3、坚持“房住不炒”，强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”

　　信号：短期内房地产调控不会放松。

　　4、年内两度提及科创板，首提“提高上市公司质量”

　　信号：决策层将科创板作为科创产业的孵化器和资本市场改革的试验田的期望没有变化，资本市场的重要性被提到前所未有的地位。

　　5、首提“提升城市群功能”

　　信号：城镇化思路变了，从小城镇转向做强大城市。

　　三、2019政治局会议释放农村利好

　　会议提出，深挖国内需求潜力，拓展扩大最终需求，有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费。

　　工银国际首席经济学家程实表示，2019年下半年，针对提振消费的多方向政策有望形成合力。第一，新一轮基建发力有望着重完善低线城市以及广大乡镇地区的消费基础设施，打通新零售向县域经济的渗透渠道。同时，加速推进城乡公共服务均等化，由此激活县域经济对医疗、服务、教育等服务消费的升级需求，这一过程亦将创造当地新就业，进一步夯实地区消费能力。

　　第二，下半年或将推出更多针对汽车、家电等大额消费品的补贴政策，有望进一步拉动汽车销售走出低谷。长期来看，II型和I型大城市落户限制的放松料将加快落地，通过促进新型城镇化建设，拉动与住房、汽车相关的商品消费需求。

　　有效启动农村市场，扩大消费。按照就过去的经验来说，四个字：家电下乡！

　　而“启动农村市场”，扩大农村消费，是第一次在政治局会议中出现，意义堪称重大。这释放出一个明显的信号：围绕农村教育、医疗、养老等服务性消费有望成为热点。包括城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流、信息网络等等，预计会成为A股热点，也是炒作的新方向！

　　农村消费市场潜力巨大。从近年来的消费趋势看，农村社会消费品零售额占总量的比重不到15%，但农村人口占总人口的比重接近40%。约40%的人口只实现了不到15%的消费，因此如果把农村消费的潜在动力激发出来，将形成新的消费增长点。

　　笔者想说，其实农村市场的钱包，在上一轮去杠-杆，多数贡献给城市的房价了，购买力是受限的。但要相信，咱们强大的执行力，今年王健林、许家印、马云纷纷投资东北；接下来，企业家们都要扎根农村，加上扶贫攻坚战，要相信我们会赢。

　　四、2019政治局会议释放楼市调整信号

　　此次会议强调，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。在过去几次政治局会议当中，对房地产也有表述，但并不如此次这么强烈。

　　在四月份的会议中强调，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。

　　而在去年年中的政治局会议是如此表述的：

　　下决心解决好房地产市场问题，坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。

　　对比前次中央政治局会议来看，本次会议未提及“因城施策”、“一城一策”等内容，因此我们认为，下半年房地产政策相比于上半年将有所收紧，这与目前对房地产企业的融资支持收紧也是一致的。在政策调控放松和资金宽裕的背景下，今年上半年全国多地房地产价格在此前高位小幅上涨，这种情况如果仍然持续，房地产市场集聚的风险将持续攀升，也不利于居民部门去杠杆；同时，高企的房地产价格会拖累消费的增长。

　　本次会议再次强调了要“落实”房地产长效调控机制，并首次提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，有利于明确市场对房地产的预期，因此在向高质量发展的进程中，通过短期刺激房地产市场来托底经济的措施将减少。

　　而不将房地产作为短期刺激经济的手段，此举说的非常明确，哪怕现在经济困难，都不能再炒房了！炒房客要死心了！对于楼市的回暖，领导密切关注。过去的两个月内，楼市调控再次出现收紧迹象；房地产信托被叫停，房企境外发债被限制，楼市的“小阳春”也很快结束。

　　而昨天这个表态，打破了热点城市放松限购的预期。前两天，开封等地取消限售试探底线，但不到24小时就自动撤回。昨天会议的表态，也将彻底打消地方政府的“小心思”。而叠加日前近300家房企破产，房企巨头甩卖资产，上市公司大举卖房，一切都表明了当前楼市状况不容乐观。房企们不是在“过冬”，就是开始准备“过冬”。

　　楼市寒冬正是来临，这次是上级在定调。这对房地产板块来说是一个巨大的利空！毕竟前期市场有很多遐想，会不会经济不行了又开始把房地产这个“夜-壶”提出来呢？此次表态非常坚决的堵死了这条路，地产股短线堪忧，各位要注意规避！而且市场流传出富力地产居然要求下半年都不拿地，地产行业的暴风雨要来了……

　　好了，以上就是2019政治局会议的主要内容分析。每年四次经济为主题的政治局会议中，年中的这次可能是最重要的。总结上半年的经济运行情况，为下半年政策定调，确保完成两会期间设立的GDP增速等目标。从股票、债券等资产的价格走势看，市场也在等政治局会议给明政策方向。整体来说，此次会议，高层重点强调稳增长，去杠杆三个字连提都没提，意味着宽松拐点来临，拒绝刺激房地产的同时，却对科创板表达了肯定，这表明下半年，楼市仍然没多大的想象空间；央妈即使放水，也很难流向楼市！放水流向何方？不言自明！