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燃料油期货“一马当先”,小心入坑

网络综合   2019-07-12 10:28 9896 6

周四,商品期货中的能化板块吸睛十足,燃料油期货“一马当先”

周四,商品期货中的能化板块吸睛十足,燃料油期货“一马当先”。在午后封于涨停版,涨幅达7.98%。作为“商品之王”的原油期货表现也十分抢眼,连续突破450元/桶和460元/桶两个整数关口,最终以4.53%的涨幅报收于461.6元/桶。


专业人士表示,燃料油期货涨停既有成本端原油强势的影响,也跟亚太燃料油供应持续下降、船燃需求好转等基本面利好因素密不可分,但对燃料油后市表现不宜过分乐观。


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近期美国炼厂开工高企,原油库存连续两周大幅度去库,叠加墨西哥湾风暴潮来袭部分美国原油生厂商暂停近海原油生产。据了解,每年大西洋的飓风季节一般是从6月1日开始,持续到11月30日。美国国家飓风中心预计一股热带低压周四将在墨西哥湾形成,并有可能在周末前升级为飓风,这将是今年的首场大型风暴。


墨西哥湾的原油产量占美国总产量的17%,天然气产量占5%。根据监管机构数据,出于安全因素考虑,墨西哥湾已经有15座生产平台和4座钻井平台的工人被疏散。埃克森美孚、康菲石油公司、阿纳达科石油公司以及其他油企疏散了员工,部分企业出于安全考虑削减了深水平台的生产作业。美国政府安全与环境执法局表示,预计将成长为飓风的风暴正在席卷墨西哥湾,并且已经导致墨西哥湾离岸石油产量削减32%,相当于减产60.3万桶/日,墨西哥湾的天然气产量预计将削减18%,相当于4.96亿立方英尺/日。


受美国石油企业关停离岸产能刺激,国际油价在周三大幅上行,WTI原油和布伦特原油期货涨幅均超过4%,WTI原油收盘站稳60美元/桶整数关口。周四盘中,国际油价刷新5月底以来最高位,但两大指标原油期货收盘均小幅下跌。


说完了飓风,接下来聊一下地缘政治!


伊朗地缘风险愈演愈烈,利多因素驱动原油强势。近期的中东局势可谓一波未平,一波又起。6月13日,两艘油轮在阿曼海遭遇袭击发生爆炸,美国指责伊朗是“幕后黑手”,伊朗则坚决否认。仅仅一周后的6月20日,伊朗在霍尔木兹海峡附近击落一架美国无人机,美国总统特朗普对此大为恼火,批准6月21日对伊朗发动军事打击以进行报复,中东战争大有一触即发之势,但幸运的是,特朗普最后在计划实施前的10分钟取消了攻击,原油市场紧绷的神经终于可以暂时放松一下了。


但在7月4日,又发生了英国海军在直布罗陀扣押伊朗油轮的事件,英国指认伊朗邮轮违反欧盟制裁法令,向叙利亚运送原油。伊朗外交部则表示,英国依照美国的要求扣押这艘油轮“不可接受”,是“非法的”。油轮目的地并非叙利亚,遭拦截时处于国际水域,英方做法没有国际法依据。


紧接着,上周日(7月7日),伊朗官方宣布伊朗的浓缩铀丰度已经超越2015年核协议设定的3.67%上限,有可能会进一步提高丰度。这是继7月1日宣布浓缩铀存量突破300公斤后,伊朗再次突破伊核协议限制。美国总统特朗普周三指责伊朗长期秘密进行铀浓缩活动,并警告说,美国将很快加大对伊朗的制裁。与此同时,联合国核监督机构就伊朗违反核协议一事举行了紧急会议,就伊朗违反2015年国际核协议一事向伊朗施压,指责伊朗敲诈勒索,并承诺继续制裁伊朗,同时仍愿意进行谈判。


分析人士认为,中东局势持续紧张,短期并未看到缓解迹象,这将对油价形成一定支撑。


OPEC原油产量创5年新低,减产仍将持续


7月初OPEC+决定减产延长9个月,并将减产目标由原来的OECD商业原油库存近五年均值变为2010—2014年均值,很大程度下调了减产目标。虽然队友俄罗斯有意见分歧,后期减产可能不太给力,但其原油污染问题还没有完美解决,产量快速增长还是有一定问题。


昨日,OPEC公布了最新一期的月报。二手资料显示,6月份,即OPEC+达成减产协议之前,OPEC原油产量环比下降了6.8万桶/日,至2983万桶/日,创近五年来最低水平。伊朗、利比亚、安哥拉的产量减少抵消了尼日利亚、沙特的产量增长。


OPEC月报


受美国制裁影响,伊朗原油产量持续下滑,6月份产量较5月份下降14.2万桶/日,至222.5万桶/日,目前的日产量较2018年的平均水平下降约130万桶/日。


6月份,OPEC领头羊沙特的原油产量大增12.6万桶/日,至981.3万桶/日。尽管沙特提高了产量,但仍低于减产协议规定的水平约30万桶/日。沙特计划在7—8月份将产量控制在1000万桶/日以内,出口目标则是700万桶/日以下。


需求方面,OPEC预计今明两年全球石油需求增长预估均为114万桶/日。OPEC预计2020年市场对其的原油需求将低于目前的产量,平均为2930万桶/天,较2019年下降约130万桶/天。美国页岩油的增产将进一步挤占OPEC的市场份额,对此,OPEC似乎有着清醒的认识,但为了避免加剧油市供过于求的局面,减产仍将持续下去,因为相比市场份额萎缩,OPEC更难忍受的是低油价。