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纾困基金可能接近5000亿 这些股将迎重磅利好?

东方财富网   2018-12-11 10:01 9305 0

对于A股投资者来说,近来行情用“悲喜交加”来形容最贴切不过了。

  对于A股投资者来说,近来行情用“悲喜交加”来形容最贴切不过了,前有“政策底2449”支撑,一度站上2700点,可随后却是一天不如一天,期间仅上周一(12月3日)还略为让人激动一下,当天有将近3500只股票上涨,为年内最好表现。


  到了上周四(12月6日),A股三大股指在美股休市的背景下悉数大跌,上周五(12月7日),沪市成交额时隔近两个月后再次不足千亿,为976.59亿元,昨日沪市成交额继续不足千亿,为990.59亿元,并且失守2600点。


  行情如此不争气,除了股民受伤之外,很多地方政府也坐不住了,近来全国多地先后成立的纾困基金便是写照,据统计,当前纾困基金已接近5000亿元。


  与此同时,截至11月末,参照中证登数据,A股全市场质押股数达6406.53亿股,环比下降0.37%,是2015年2月以来首次环比下降,打断此前延续45个月的连续增长态势。


  33个纾困资金产品已成立


  东方财富Choice数据显示,包括纾困债、私募股权基金、保险公司资产管理计划和证券公司资产管理计划等在内的纾困基金产品已有33个,已披露产品规模的纾困产品金额就达到1046亿元。



  数据来源:东方财富Choice数据


  纾困基金已接近5000亿?


  而根据中金公司来看,从地方层面来看,深圳最早在10月前后设立相关专项资金化解本地上市公司股权质押风险,随后北京、杭州、四川、安徽等十余个省市先后成立了专项资金。与此同时,保险、券商等相关金融机构也通过设立资管计划、纾困债、专项股权投资基金等方式驰援困难企业。


  地方政府及金融机构当前不完全统计下的合计公示资金规模超过4200亿元,若考虑未公示产品规模占比及部分统计数据为首批资金的情况,当前计划中的纾困基金规模可能已经接近5000亿元。


  近3月79家公司接受驰援


  近来,接受驰援的上市公司数量也呈集中爆发的态势,东方财富Choice数据显示,自9月份以来,A股共计发生101次企业驰援,涉及79家A股公司。


  驰援对象主要集中在电子、机械设备和计算机行业,分别有11家、9家和9家公司接受驰援。此外,医药生物和建筑装饰也是较为集中的行业,分别有7家和6家接受驰援。


  从地区来看,近期接受驰援的上市公司主要集中在广东,有40家公司,占比超过一半,达到51%。其次是浙江和北京,分别有9家和7家公司接受驰援。


  当然,接受驰援的公司,还有一个共同的特征,那就是质押率普遍较高,这部分公司中,最新质押比例超过20%的公司有69家,占比87%,其中还有5家公司最新质押占比超过50%。



  数据来源:东方财富Choice数据


  打断45个月质押升势


  纾困基金的目的就是为了缓解上市公司流动性紧张问题,或许正是因为频繁成立的纾困基金,近来上市公司股权质押风险正得到缓解。


  统计数据显示,参照中证登数据,截至11月末,A股全市场质押股数达6406.53亿股,环比下降0.37%,是2015年2月以来首次环比下降,打断此前延续45个月的连续增长态势。


  个股层面,有24股在11月进行了较大量的质押解除,解除质押的股权比例超10%。不过,就全市场而言,大规模的质押解除行动尚未出现。


  据统计,仅就解除质押行动来看,11月A股共解除质押164.1亿股,环比增加15.05%,只是年内正常水平,与9月大致持平,低于8月的201.98亿股。


  有业内人士表示,尽管纾困基金已经陆续资金到位,但由于纾困基金落地需要一段时间,大规模的解除质押行动还需等待。


  股市不大幅下跌是关键


  另外,根据中金公司估算,在前期市场低点时(10月18日上证指数创近四年收盘价新低时)处于质押亏损状态(估算质押存量市值低于融出资金情况)的股权质押规模约4839亿元,因此在市场不出现进一步的较大幅度下行风险的前提下,当前近5000亿元的纾困资金规模从总量上看基本可以覆盖股权质押已经暴露的部分风险。


  那么,不出现进一步较大幅度下行风险的这一前提能否成立,纾困基金能否彻底覆盖股权质押风险,都有待时间去检验,我们可以拭目以待!


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