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机构密集调研指引基金调仓方向

网络综合   2021-03-08 10:23 572 8

机构调研对象常常被视为判断基金经理调仓路径的风向标。

机构调研对象常常被视为判断基金经理调仓路径的风向标。


数据显示,截至3月5日,春节以来共有161家上市公司被基金公司调研,以调研次数计算,春节后基金公司扎堆调研上市公司的前十名分别是:华东医药、周大生、杰瑞股份、西麦食品、传音控股、稳健医疗、普门科技、伊之密、苏宁易购、恒逸石化。


数据显示,华东医药、周大生、杰瑞股份分别被65家、50家、49家基金公司调研。此外,化工、机械行业的公司伊之密、恒逸石化、天准科技分别被41家、40家、27家调研。医药生物行业的稳健医疗、普门科技、国际医学、仙琚制药、开立医疗分别被44家、43家、39家、29家、27家调研。


从基金公司重点关注的行业看,化工、电子、机械、医药生物、建筑材料和化工均被高频调研,此外,钢铁、铝、金属非金属等有色板块也被基金公司调研多次,但此前备受关注的食品饮料、新能源产业链等公司则很少出现在调研目录当中。


从基金公司角度看,数据显示,截至3月5日,共有30家基金公司春节以来调研超20次。其中嘉实基金、中银基金、交银施罗德基金、博时基金、天弘基金调研次数位居前五,分别调研41次、38次、36次、34次和33次。


具体来看,最受机构关注的华东医药近日接待了广发基金、富国基金、嘉实基金、中银基金等多家公募调研。南方基金经理史博和孙鲁闽、易方达基金经理萧楠、诺安基金经理蔡嵩松、嘉实基金姚志鹏、富国基金杨栋等调研了工业富联。景顺长城基金经理杨锐文、程振宇调研了长阳科技。


值得注意的是,数据显示,截至3月6日,节后被基金公司调研过的161家公司主要以中小盘股为主,市值超1000亿元的仅8家公司,市值最大的工业富联,为2732亿元。市值小于500亿元的公司有146家,其中更以300亿元以下的公司居多,合计有131家。


东方财富Choice数据统计显示,近期在基金公司扎堆调研前50名的上市公司中,总市值平均数为312亿元,而此前集中持有“核心资产”的基金净值最近一周普遍跌幅超10%,中盘股基金近一周表现出极佳的抗跌能力,细分行业具有优势地位的中盘股正在获得基金经理的青睐。


对于市场呈现当前走势的原因,业内人士表示,随着全球疫苗的接种,美联储继续维持宽松政策,经济复苏进程较确定。在这样的情形下,市场直接走弱的概率非常小。但国内整个信用周期已经开始回落,呈现稳货币、紧信用的特征,对于整个市场的估值会造成一定的压缩。


对于之后的投资策略,应更加重视分子端的因素,重点关注一些盈利与估值相对匹配的资产。因为经济复苏相对确定,所以会有利于顺周期的行业。对于之前估值过高的一些股票,经历过最近的调整,如果公司可以穿越周期,待估值回落到一定程度,也是值得考虑的资产。


中欧基金认为,当前市场出现系统性风险的可能性较小,而且中国国债收益率仍较稳定,若因美债收益率快速走高和市场估值切换的行为导致股价大幅波动,易出现较好的中长期买入点。在海外市场震荡得到消化前,仍建议维持组合的防御性,关注受益利率抬升且估值仍偏低的金融板块,尤其是银行和保险领域受益较为确定。同时,市场热点有望逐渐向政策加持的主题板块集中,若市场出现进一步调整,除一季报预增行业如机械、半导体等中游制造业之外,还可关注新能源和战略科技领域的相关投资机会。