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公募基金忙调研,化工等顺周期行业关注度升温

网络综合   2021-02-07 09:43 4917 6

开年迄今,公募基金正紧锣密鼓对上市公司进行调研。

开年迄今,公募基金正紧锣密鼓对上市公司进行调研。


截至2月5日,数据显示,开年以来,公募基金调研次数达3172次,其中,有8家上市公司获得超50家基金公司的调研。被调研频次最高的半导体测试小巨头华峰测控获72家基金调研,此外号称是游戏界的“茅台”吉比特和新宙邦也获得70家基金公司调研。


其实,从去年四季度开始,公募基金就开始加仓对相关龙头股。据银河证券统计,2020年四季度内,公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%,位于28个申万一级行业第7位,较2020年三季度第9位有所提升。此外,相较于2020年一季度,三、四季度化工股持仓集中度持续回升,到四季度末,公募对化工股的持仓集中度达到83.9%。尽管基金配置的积极性有所提升,但化工行业仍处于低配状态。据银河证券统计,2020年四季度的化


从行业分布来看,开年以来,半导体设备、家庭娱乐软件、特种化工、医疗保健设备、电子元件、电气部件与设备和休闲设施等板块备受基金公司青睐。值得注意的是,公募基金对化工类企业的调研兴趣激增,调研名单中不乏明星基金经理的身影。


工行业低配比例为1.11%,相较于过去10年的低配比例均值1.98%还要低。具体到行业,涤纶、氨纶、其他化学制品等三级子行业存在加仓现象,而纯碱等三级子行业存在明显降仓迹象。


对于化工行业的投资逻辑,汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬表示,化工经历过供给侧改革以后,过剩产能基本出清。而2020年的疫情也导致小企业的退出比例越来越高。目前来看,由于环保、安全等多重因素的制约,化工行业新增产能较为困难,它的壁垒甚至可能比新能源行业更高。随着经济复苏推动需求回升,未来有望看到化工行业的周期性变弱、成长变强,这也是看好化工的核心原因。


德邦基金股票投资一部基金经理房建威则认为,目前化工板块投资逻辑主要有三点:一是行业相对比较来看,化工板块处于较低的估值水平;二是疫情修复,行业需求向上,景气度提升;三是原油价格逐步提升,对产品价格有很好的带动。目前来看,这三点逻辑都没有变化,公募加仓化工板块的趋势可能还会持续。


德邦基金股票投资一部基金经理房建威表示,展望后市,分析师们表示,在通胀预期上行、工业企业利润修复、利率上行概率较大的背景下,顺周期板块可能延续强势行情。内需消费板块仍是未来预期确定、业绩增长稳健的板块,在充分释放估值压力后具有很高的配置价值。