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新三板基金运作稳健,基金公司加大研究力度

网络综合   2020-12-22 11:12 4948 10

业内人士认为,新三板基金运作时间尚短,还需要更长时间来验证投资能力。

  今年5月29日,南方、华夏、富国、汇添富、招商、万家等6家基金公司获批可投新三板公募基金。随后,工银瑞信也获批了可投新三板的基金产品。这些基金最早成立于6月12日,运作已满半年。


  Wind数据显示,截至12月18日,可投新三板的基金平均业绩为14.25%,其中,富国积极成长一年定开混合基金收益率达到30.1%。


  业内人士认为,新三板基金运作时间尚短,还需要更长时间来验证投资能力。


  从三季报可以看到,首批新三板基金中不少已参与了新三板投资。如汇添富创新增长持有的新三板精选层股票总额为2.43亿元,市值占基金资产净值的10.8%;华夏成长(000001)精选持有贝特瑞、艾融软件、永顺生物等三只新三板精选层股票,合计占基金资产净值的3.04%;南方创新精选持有8122万元,占基金资产净值的3.28%。


  随着存量公募基金投资新三板精选层逐步放开,基金公司也将更多的投研力量投入对新三板的研究。一家大型基金公司投研人士表示,公司已经设立了新三板团队,加强了对TMT、新材料、智能制造等领域的人员配备。


  招商基金机构资产管理部副总监、基金经理万亿表示,公司配置了专门负责新三板投研的研究员,精选层重点个股都由行业研究员覆盖跟踪。“今年新三板有多项制度出台,特别是放开公募基金投资精选层以及挂牌公司向创业板、科创板的转板制度落地,将吸引更多机构投资者入市,有利于精选层个股的价格发现和整体流动性的改善,未来将会看到精选层优质企业的估值向其他板块收敛。”


  万家基金表示,新三板投资,还是要精选个股,寻找基本面优质,估值与A股对标公司有明显差距,同时满足或者未来极有可能满足转板要求的公司。从估值角度来看,目前精选层绝大部分企业估值低于A股对标,价格相对便宜。


  南方基金表示,精选层打新定价更偏向成熟市场,整体来看套利空间小,上市后股价整体波动相对合理。目前从市盈率和换手率的角度,精选层已经成为创新层和主板市场的有效过渡,然而大部分收益归属于新三板原有股东;若未来新三板精选层向科创板和创业板转板路径打通,将有助于精选层本身投资价值的更大体现。


  有投资人士表示,目前公募基金参与较少,主要原因是精选层市场容量有限,流动性不够,个股市值较小,配置精选层对组合业绩贡献有限。此外,转板不确定性较大,打新全额缴款机制也不利于公募维持主板仓位。