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债市违约不断频现,这10只债券兑付需警惕

网络综合   2020-11-27 10:31 1770 12

近期信用债违约频现,本周以来又发生3只债券违约,分别是“18远高01”、“20永煤SCP004”和“20永煤SCP007”,违约余额合计21亿元,逾期利息达6479.02万元,本息规模并不小。

近期信用债违约频现,本周以来又发生3只债券违约,分别是“18远高01”、“20永煤SCP004”和“20永煤SCP007”,违约余额合计21亿元,逾期利息达6479.02万元,本息规模并不小。


▲wind数据:历年违约发生金额统计


截止到2020年11月26日,两市发布年报业绩预告的上市公司已达602家。其中251家预告了净利润区间,从预告净利润下限来看,共有214家实现盈利,占比为85.26%,其余37家或有亏损,占比不到15%。


而从业绩预告类型来看,今年上市公司年报业绩不确定家数最多,达117家。而业绩预喜的(包括略增、预增、续盈和扭亏)合计有240家;业绩堪忧的(续亏、略减、首亏和预减)则达到245家。可见今年受疫情影响,部分上市公司经营受到一定的影响,业绩下滑、亏损和不确定的企业较多,占比较大。



具体个股上,目前已经发布年报预告的公司中,实现盈利最多的是立讯精密,其净利润约70.71亿~73.06亿元,预计增长50%~55%,业绩十分亮眼。此外还有迈瑞医疗、比亚迪、歌尔股份等13家预告年报净利润下限有望都超过10亿元,并且实现不错的增长。另外预计净利润超过1亿元的至少还有116家,可见上市公司业绩差异较大,大幅增长的不少,而业绩下滑甚至亏损的也比比皆是。



在债券违约频繁爆发下,上市公司未如期兑付的债券也屡屡出现。因此对于这些经营下滑,业绩有望出现亏损的企业,其发行的债券需提前注意,防范后期出现兑付风险。


Wind数据显示,在目前年报业绩预告中,净利润可能出现亏损的公司共有127家,包括54家续亏和73家首亏。其中12家有未到期的存量债券,合计余额达258.94亿元。而存量债券余额最大的是海航控股达114.4亿元,紧随其后中泰化学、中铝国际存量债券余额也不小,均超过30亿,而且其余上市公司存量债券余额均不大,都不足10亿。


总体来看,上市公司业绩亏损叠加较大债务的很少。不过这些极少数的还是要注意,尤其短期即将到期需要兑付的单只债券更需谨慎。剔除几乎无违约风险的可转债后,还有10家最先需兑付的10只债券需关注,如下表: