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50ETF窄幅震荡 隔夜美股大跌

期权策略   2018-11-13 10:35 12059 0

 周一创业板放量大涨3.47%,各板块全线飘红,而50ETF全天窄幅震荡,微涨0.40%,收缩量小阳线,两市分化明显。

  一、聊观点:


  周一创业板放量大涨3.47%,各板块全线飘红,而50ETF全天窄幅震荡,微涨0.40%,收缩量小阳线,两市分化明显。


  从核心板块来看,银行板块缩量微涨,收至60日均线下方;保险板块基本收平,仍收在60日均线上方;证券板块相对偏强,收至5日均线上方。从核心个股来看,中国平安及招商银行均在年线下方窄幅震荡,贵州茅台受西凤酒塑化剂影响,低开收平,延续弱势震荡。从50ETF来看,大跌后迎来缩量休整,能否企稳,可继续关注5日均线压力。


  从期权隐波来看,11月平值认购隐波仍高于认沽水平,但价差稍有减小,期权市场博反弹情绪依然存在,但略有回落。


  昨夜美股再次大跌,纳指收跌2.78%,日经指数目前已大跌3.15%,A50期货也跌去0.70%。今天就看A股是否给机会了,倘若50ETF跟跌,激进投资者建议继续逢大跌或急跌建仓11月2350认沽义务仓,如逼近2.40上方,可考虑认购权利仓博反弹。保守投资者仍可使用期现策略,持有虚值认沽义务仓抄底现货,或是备兑开仓降低现货持仓成本。


  另外,由于50ETF在昨日发布了分红公告,上交所将于2018年12月3日对50ETF期权合约的行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称进行调整,并对除息后的50ETF新挂2018年12月、2019年1月、3月和6月等4个月份的标准化合约。届时备兑开仓投资者在合约调整后需及时按新合约单位补足备兑证券,以做好合约调整准备。




  二、聊期权:


  周一期权市场认沽认购成交量比81.30%,市场情绪略有回暖,但仍稍偏谨慎。从期权持仓变化来看,认购持仓较前一日增加3.01%,认沽增加3.48%,看不涨增幅略少于看不跌,市场预期稍偏强震荡。


  从11月持仓变化来看,认购认沽均在2500处增仓最大,50ETF暂无明显方向。




  11月期权持仓量变化(红柱认购)


  从11月持仓分布来看,仍是认购在2600处持仓最大,认沽在2300处持仓最大,50ETF支撑压力暂时不变。


  从波动率来看,30日历史波动率收跌至34.50%。期权隐波上行,11月平值认购隐波微跌至33.68%,认沽微涨至32.86%,认购隐波仍高于认沽水平,但价差略有减小,期权市场博反弹情绪依然存在,但稍有回落。




  标的历史波动率走势


  三、一些数据:


  50ETF期权周一成交969042张,其中认购成交534495张,认沽成交434547张,认沽认购比81.30%。总持仓2351323张,认购持仓1377196张,认沽持仓974127张。认购持仓较前一日增加40216张,同比增加3.01%;认沽持仓较前一日增加32769张,同比增加3.48%。


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