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跨界收购!茅台集团举债150亿收购贵州高速股权

网络综合   2020-09-17 14:26 208 9

对于此次发债的理由,茅台集团表示,拟用于对贵州高速公路集团有限公司(简称“贵州高速”)股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。

9月16日,上交所公司债券项目信息平台显示,贵州茅台的母公司——中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司正在申请在上海交易所发行不超过150亿元人民币面向合格投资者的公开发行债券(即“小公募”),目前项目已获得上交所受理。


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据债券募集说明书的申报稿披露,本次债券票面金额为100元,按面值平价发行,发行期限不超过7年期(含7年),由五矿证券作为本次债券的主承销商及受托管理人。


随着债券的发行,作为贵州茅台控股股东,茅台集团也首次对外公布财务数据。茅台集团2017年、2018年、2019年、2020年上半年的营业收入分别为662.5亿元、869.7亿元、1003.1亿元和528.7亿元;净利润分别为308.6亿元、401.8亿元、471.9亿元和259.3亿元。


对于此次发债的理由,茅台集团表示,拟用于对贵州高速公路集团有限公司(简称“贵州高速”)股权收购、偿还有息债务、补充流动资金需求等。


贵州高速是贵州省公路行业的龙头企业,主营高速公路的投资、建设、经营、管理以及公路养护等,其中,公路运营是最主要的收入来源。截至 2019 年末,贵州高速建成高速公路通车里程达3848.61公里,占2019年末贵州全省高速公路通车里程约54.95%。2017年、2018年、2019年贵州高速的营业收入分别为145.91亿元、167.39亿元、201.05亿元;归母净利润分别为3.36亿元、5.56亿元、3.18亿元。


公开资料显示,贵州省国资委已将所持有的贵州高速的部分股权转让给茅台集团,转让价150亿元,和此次发行债券规模相同。


受今年上半年疫情的影响,贵州高速实现营业收入78.63亿元,归母净利润亏损19.16亿元。


虽然贵州茅台和贵州高速两家主体业务不同,但也从实际层面上有着一定关联。今年3月份继任新一届董事长高卫东,入职茅台集团前,高卫东的身份是贵州省交通运输厅党委书记。而且,贵州高速旗下的贵州最美高速商贸有限公司是茅台酒的销售渠道之一,也一直有在销售茅台酒。


在9月12日的一场扶贫论坛上,高卫东曾表示,茅台集团以国企担当,尽心尽力助力脱贫攻坚,其在发言中讲到,“茅台集团的发展离不开贵州这片土地的馈赠,离不开贵州父老乡亲的支持。茅台集团在脱贫攻坚这场输不起的攻坚战中理应主动融入农村产业革命,积极助推地方经济社会发展。”


而茅台集团在贵州也确实是有着“国企担当”的实力与能力。对于贵州高速而言,在茅台集团发债收购后,有望缓解其债务压力。目前贵州高速的资产负债率是在“70%”的警戒线上下徘徊。公告显示,贵州高速的2017年,2018年、2019年、2020年上半年,公司的负债率分别高达71.84%、70.42%、69.70%、69.98%。


茅台集团表示,2020年9 月10日,中诚信国际对茅台集团给出的主体信用评级结果是 “AAA”,意味着违约风险极低。本次债券如能全部成功发行且假设全部用于对贵州高速的股权收购,以2020 年6月30日合并报表口径为基准,公司的资产负债率将上升至 19.54%,仍处于较低水平。